excel在财务管理中的应用第8章

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1、第八章KingLian本章的学习目标掌握如何进行比率分析掌握如何进行趋势分析掌握如何进行比较分析掌握如何进行综合财务分析KingLian一、财务分析概述财务分析又称财务报表分析，是指在财务报表及其相关资料的基础上，通过一定的方法和手段，对财务报表提供的数据进行系统和深入的分析研究，提示有关指标之间的关系、变动情况及其形成原因，从而向使用者提供相关和全面的信息，即将财务报表及相关数据转换为对特定决策有用的信息，对企业过去的财务状况和经营成果以及未来前景做出评价。KingLian1.财务分析的目的评价企业的财务状况评价企业的资产管理水平评价企业的获利能力评价企业

2、的发展趋势KingLian2.财务报表分析的方法财务报表横向、纵向分析法及比率分析法等。比率分析法：将财务报表中的有关项目进行对比，得出一系列的财务比率，以此来提示企业财务状况。常用的财务比率：变现能力比率、资产管理比率、负债比率、盈利能力比率和市价比率。KingLian⑴变现能力比率变现能力比率又称偿债能力比率，是衡量企业产生现金能力大小的比率，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。主要有流动比率和速动比率。KingLian①流动比率：流动比率=流动资产/流动负债流动资产包括：现金、有价证券、应收账款及库存商品。流动负债包括：应付账款、应付票据、一

3、年内到期的债务、应付未付的各项税金及其他应付未付的开支。流动比率越高说明企业偿还流动负债的能力越强，但过高会降低获利能力；反而流动比率越低企业近期偿还短期债务的困难就越大。流动比率一般在2左右比较合适。越好KingLian②速动比率速动比率=速动资产/流动负债速动资产=流动资产–存货一般情况速动比率为1比较适合。低于1则认为短期偿债能力偏低。KingLian⑵资产管理比率资产管理比率又称运营比率，是用来衡量企业在资产管理方面效率高低的财务比率。包括：存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率等。KingLian①存货周转率存货周

4、转率=销售成本/平均存货=360/存货周转天数平均存货=（期初存货余额+期末存货余额）/2一般情况，存货周转率越快，存货占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。越好KingLian②应收账款周转率应收账款周转率=销售收入/平均应收账款=360/应收账款周转天数平均应收账款=（期初应收账款余额+期末应收账款余额）/2一般而言，应收账款周转率越高，应收账款周转天数越短，说明应收账款的收回越快，可以降低坏账的可能性。越好KingLian③营业周期营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数营业周期越短，说明资金周转速度快；反则资金周转速度慢。越好

5、KingLian④流动资产周转率流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额流动资产平均余额=（期初流动资产+期末流动资产）流动资产周转率反映流动资产的周转速度。周转速度快，会相对节约流动资产，等于相对扩大长期资产投入，增强企业盈利能力；而延缓周转速度，则说明流动资产占用资金多，形成资金浪费，降低企业盈利能力。越好KingLian⑤固定资产周转率固定资产周转率=销售收入/固定资产平均净值固定资产平均净值=（期初固定资产净值+期末固定资产净值）/2固定资产周转率是用来考察设置厂房利用情况，当固定资产周转率处于较低水平时，反映固定资产利用不够，需要分析固定资产没有

6、被充分利用的原因。越好越高KingLian⑥总资产周转率总资产周转率=销售收入/资产平均总额资产平均总额=（期初资产总额+期末资产总额）/2如果企业的总资产利用率较低，说明企业的资产利用不充分，若企业有闲置资产，则应设法变卖。越好越高KingLian⑶长期负债比率长期负债比率是说明债务和资产、净资产间关系的比率，通过负债比率的分析，可以看出企业的资本结构是否健全合理，从而评价企业的长期偿债能力。反映长期偿债能力的负债比率主要有资产负债率、产权比率、有形净值债务率和利息保障倍数。KingLian①资产负债率资产负债率=负债总额/资产总额负债总额包括长期负债和短

7、期负债资产总额是扣除各项减值准备后的净额。资产负债率越高企业财务风险越大。越好越低KingLian②产权比率产权比率=负债总额/股东权益总额反映债权人所提供的资金与股东所提供资金的对比关系，从而揭示企业的财务风险以及股东权益对债务的保障程度。比率越低，说明企业长期财务状况越好，债权贷款的安全越高，企业风险越小。越好越低KingLian③有形净值债务率有形净值债务率=负债总额/（股东权益总额-无形资产净值）该比率越低说明企业的财务风险越小。越好越低KingLian④利息保障倍数利息保障倍数=（税前利润+利息费用）/利息费用如果企业有租金支出，则应考虑，相应的比

8、率称为固定负担倍率。固定负担倍率=利税前收益+租金利