[经管营销]国内私募现状及现有投资机会

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1、打开私募空间---国内私募现状及现有投资机会2主讲人：冯华伟小村资本执行董事天使投资人，具有十年中国本土天使及创业投资领域内项目实际操作和运作经验,曾就职于政府机关，某国际石油公司。2007年作为创始人与主要合伙人创立上海小村投资管理有限公司（小村资本），开展私人家族投资基金与财富管理业务，并管理若干支小村系基金。小村资本参与组建盛世投资。在此之前长期从事创业企业及私人企业的股权投资及投资银行业务，熟悉中国市场，与众多的成功的创业企业家和私人企业主有深入和紧密的联系。小村资本简介小村资本是国内领先的私人家族财富管理公司。公司率先采用较成熟资本市场的家族办公室(Multi-FamilyOffic

2、e)的资产服务模式在中国开拓业务，为私人客户提供全方位的资产管理服务。包括:基金管理：包含基金中基金(FOF)、创投基金、地产基金等海外投资服务投资银行业务：主要有公司融资(CorporateFinance)和基金私募顾问(FundPlacementAgent)服务小村创投则为小村资本下的创投基金管理团队管理的股权投资基金。基金设立在上海，所投项目包括:隆鑫动力、卓识教育、步长制药、康乃尔化工、溢柯园艺、美空网等；直接或间接参与投资的私募股权基金有松禾资本、华登国际、达泰资本、盛世基金、德泰华清、宁波中融盛创投等；借助与江浙一带家族资本良好的合作关系，小村创投在先进制造业、高新技术服务业、大消

3、费、教育行业、节能与环保等领域不断发掘优质项目，为被投资企业全力提供资本、市场、人脉、技术等多方面的增值服务4目前现状劳动力成本上升，原材料价格波动，出口受阻，内销不畅，竞争加剧，投资难赢、融资不顺，生意不好做，企业难！“金融盲”、人民币汇率、中期通胀、现金流、并购股市震荡，房市调整，民间融资险象环生，基金、黄金及相关金融创新产品变现差强人意……“金，不理我们”个人难！中央政府政策难度前所未有，地方政府收入模式再次陷入危机；政府难！就业压力、产业集群困难、产业大格局思路不清企业融资的途径和方法企业融资贷款融资私募股权基金战略投资者信托融资债券融资股本融资产业扩张兼并收购企业改制策略投资资产重组

4、技术改造资本市场融资财务融资风险投资基金产业投资基金IPO可转换债券借壳上市造壳上市REITS银行借贷租赁融资ＢＯＴ/ＴＯＴ委贷融资6企业为什么要私募股权多元化资源整合上市序曲私募股权基金投资人的收益期望与反馈2011年最新统计数据显示，由于投资人逐渐了解私募股权投资的优势，所以对其投资收益期望值也逐步上升。2010年，63%的投资人期望私募股权的年均收益高于公开股票市场4.1%或以上。无投资人认为私募股权投资收益率会低于公开股票市场07-10年，即使在投资人对私募股权投资收益期望普遍上升的环境下，私募股权投资收益仍然不负重望。2010年，78%的投资人表示私募股权投资收益率符合预期私募股权投

5、资人年均收益率期望值私募股权投资人投资收益反馈来源:PreqinPrivateEquityInvestorSurveyQ12011来源:PreqinPrivateEquityInvestorSurveyQ12011超出公开股票市场收益4.1%或以上超出公开股票市场收益2.1%至4%超出公开股票市场收益2%等同于公开股票市场收益07年08年09年10年超出预期符合预期低于预期07年08年09年10年中国私募股权投资创富实例2011年初上市的华锐风电创造了中国私募股权投资一个新的标杆，为近年来投资于成熟期的Pre－IPO项目取得高收益的成功实例2005年12月6日，两家公司各出资1750万元设立了

6、华锐风电。华锐开始关注的是风力发电厂，后转为专注风力发电设备2008年3月，某投资机构正式入股华锐风电，共投资7500万人民币，获得了16.67％的股份，并超过其它先期进入的机构成为华锐风电股东中最大的私募股权投资人获得私募投资以后，华锐风电发展非常迅速，08年的净利润就超过了6亿元，较07年翻了5倍2011年1月5日，准上市公司华锐风电开始进行网上申购，申购价为90元／股，该股价创下沪市历史最高发行价记录该私募投资机构在华锐风电上市前持股1.2亿股，以每股90元计算，其持股市值达到108亿元。其7500万元原始投资不到三年时间，投资回报超过了143倍9股权投资带来什么资金资源10投资准备私募

7、股权基金的投资价值取向与私募融资计划书的撰写要点分析11投资准备私募股权基金的投资价值取向AngleVCPE政府FOF……12投资选择定性与定量13投资选择定性：团队、行业、项目14投资选择人（团队）诚信、眼光（洞察力）、战略、执行、风险控制力和道德底线15投资选择行业16投资选择项目17投资选择定量：投资者评估项目的标准二或三年业绩良好的业务前景行业地位(市场占有率)盈利能力资产质量客户质量现金