光大期货金融衍生品策略周评110318

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1、光大期货研究报告　品种　衍生品策略　报告类别　周报　报告日期2011年3月18日　分析师　张钦智021-22169420zhangqz@ebfcn.com.cn期市有风险入市须谨慎3月18日金融衍生品策略周报摘要l期指合约基差、价差与套利分析lETF基金组合套保套利策略分析l跨期套利策略分析1、股指合约基差、价差与套利分析表1、股指期货各合约基差统计期指合约收盘基差Min基差Max基差昨日基差基差变动现货指数-　---11033.11-7.7310.4810.50-70.38%110416.5112.5131.4827.9

2、0-40.82%110662.1154.9167.6368.70-9.59%1109104.1196.31107.25105.90-1.69%图1、股指期货合约基差变化图注：该图显示了股指期货各个合约相对于现货指数的基差走势，正值表示期指贴水，负值表示期指升水。图2、股指期货合约间价差图注：该图显示了股指期货各个合约之间的相互价差走势，负值越大，则表示远月合约升水越高。最近60个交易日沪深300期指合约的当月合约结算价期现价差的走势情况如下图：图3、最近60个交易日主力沪深300期指合约日结算价期现价差走势情况2、光大套保

3、套利策略情况分析针对上证180ETF，上证50ETF，深证100ETF进行期现套利的的光大进取对冲策略和光大稳健对冲策略，以及日内跨期套利交易的光大均衡收益策略的表现情况如下：表2、光大策略一周最新情况策略名称累计收益连续一周收益单日最大损失波动风险光大进取对冲策略19.5%0.44%6.5%0.006光大稳健对冲策略15.8%0.53%5.8%0.004光大均衡收益策略6.52%0.78%0.31%0.0004光大进取对冲策略最近60个交易日收益效果如下图：图4、最近60个交易日光大进取对冲策略与沪深300指数收益对比情

4、况光大稳健对冲策略最近60个交易日收益效果如下图：图5、最近60个交易日光大稳健对冲策略与沪深300指数收益对比情况光大均衡收益策略最近交易日收益效果如下图：图6、最近交易日光大均衡收益策略表现情况相关程序化交易模型的表现情况可以参考今日发布的光大期货程序化研究报告。光大期货有限公司姓名职务电话田亚林公司总经理021-22169055谭笛苗公司副总经理021-22169068张毅金融衍生品部（筹）筹备负责人021-22169060-236黄玉金融衍生品部（筹）金融工程研究021-22169060-352张钦智金融衍生品部（

5、筹）股指期货及策略分析021-22169420刘箐金融衍生品部（筹）量化分析021-22169060-353高大伟金融衍生品部（筹）程序化交易研究021-22169060-356上海总部地址：上海市新闸路1508号静安国际广场2楼邮编：200040电话：021-22169060传真：021-22169061网点管理事业部地址：上海市新闸路1508号静安国际广场2楼邮编：200040电话：021-22169060传真：021-22169061IB管理事业部地址：上海市新闸路1508号静安国际广场2楼邮编：200040电话：0

6、21-22169060传真：021-22169061机构渠道事业部地址：上海市浦东新区福山路458号同盛大厦13楼邮编：200122电话：021-50588058传真：021-50582382上海肇嘉浜路营业部地址：上海徐汇区肇嘉浜路680号金钟大厦811邮编：200031电话：021-64155171，64155173传真：021-64736784大连营业部地址：大连市沙河口区会展路129号大连期货大厦2002、2003邮编：116023电话：0411-84806828传真：0411-84806843宁波营业部地址：浙江

7、省宁波市海曙区华楼巷19号3-11室邮编：315010电话：0574-87269819传真：0574-87367237福州营业部地址：福建省福州市华林路207号东网大厦8层邮编：350003电话：0591-87875103传真：0591-87875119北京营业部地址：北京市西城区月坛北街2号月坛大厦东配楼三层邮编：100045电话：010-68084002传真：010-68084131郑州营业部地址：河南省郑州市金水区未来大道69号未来大厦1208A、1208B邮编：450008电话：0371-65613461传真：03

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