总结-商品期货基础知识及交易经验.docx

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1、总结-商品期货基础知识及经验总结-商品期货基础知识及实际应用1期货概述4外国重要期货市场一览表5期货交易流程6投资理论7行情分析方法8期货基本面分析9一、供求关系9期货商品供给分析9期货商品需求分析10二、自然因素11三、经济波动周期11四、金融货币因素121.利率122.汇率12五、政治、政策因素12六、投机和心理因素13风险管理14基本概念15USDA-美国农业部15美国农业部15美国农业部18农业部介绍19主要职能19各个部门20食品和营养局20销售和检验局20负责农业的研究、教育和经济学的机构21美国农业部数据报告以及出台程序21美国农业部报告对期货价格的影响21美国农业部操纵

2、大豆市场？22中国的“USDA”23期货投资分析概论一、期货投资的特殊性1.期货投资的一般属性2.期货投资的特殊性ü期货价格的特殊性ü期货交易的特殊性3.期货投资分析的特殊性二、期货定价理论1.期货定价理论概述2.资产远期合约的定价ü不支付收益的投资性资产的远期合约价格ü支付已知现金收益的投资性资产的远期合约ü支付已知收益率投资性资产的远期合约价格3.资产期货的定价ü投资性商品资产的期货价格ü消费性商品资产期货价格ü资产的期货价格三、期货投资分析方法1.期货基本面分析ü基本面分析定义ü基本面分析逻辑ü基本面分析的数据性质ü基本面分析的缺陷ü基本面分析的优点ü基本面分析的使用者2.期货技

3、术面分析ü技术面分析的定义ü技术面分析对供求关系的理解ü技术面分析的逻辑ü技术面分析的数字性质ü技术面分析的缺陷ü技术面分析的优点ü技术面分析的使用者3.期货投资方法论ü方法与方法论ü期货投资方法论四、期货投资分析的有效性1.信息与价格预测的关系2.随机走势理论的观点3.有效市场假说的观点ü有效市场假说ü有效市场的三种形式ü有效市场假说的校验1.行为金融学观点宏观经济分析一、宏观经济分析概论1.宏观经济分析的内容与方法1)宏观经济分析的内容2)宏观经济分析的重要性3)宏观经济分析的方法2.宏观经济分析常用指标1)经济总体指标2)需求指标3)货币类指标4)财政类指标5)其他指标二、宏观经

4、济运行分析1.经济周期对期货市场的影响1)复苏阶段2)繁荣阶段3)衰退阶段4)萧条阶段2.物价水平对期货市场影响1)通货膨胀与通货紧缩2)物价水平对商品期货市场影响3)物价水平对金融期货影响3.汇率变动对期货时常影响1)汇率概述2)汇率变动对商品期货市场影响3)汇率变动对金融期货影响三、宏观经济政策分析1.财政政策对期货市场影响1)财政政策概述2)财政政策对商品市场的影响3)财政政策对金融市场影响2.货币政策对期货市场影响1)货币政策概述2)货币政策对期货时常影响3)紧缩性货币政策对期货市场影响3.政府产业政策对期货市场影响1)政府产业政策概述2)政府实施产业政策对期货市场的影响期货投

5、资基本面分析一、基本面分析理论基础1.需求理论ü需求曲线ü需求的价格弹性ü需求的变动2.供给理论ü供给曲线ü供给的价格弹性ü供给的变动3.供给关系的综合分析ü供给与需求的均衡ü供需单方面变动对均衡的影响ü供需同时变动对均衡的影响4.蛛网理论ü收敛型蛛网理论ü发散型蛛网理论ü封闭型蛛网理论二、影响因素分析1.影响因素的结构分析2.影响因素的内容分析ü库存影响ü替代品影响ü季节性因素和自然因素的影响ü宏观经济形势及经济政策影响ü政治因素及突发事件影响ü投机对价格影响3.影响因素的量化分析ü量化分析的必要性ü量化分析的方法及注意问题三、基本面分析常用方法1.平衡表法2.经济计量模型法ü简单线

6、性回归ü联立方程计量模型的分析方法3.季节性分析法ü季节性分析方法类型ü季节性分析法在交易中应用4.分类排序法一、基本面分析的步骤与应用1.熟悉品种背景与收集数据资料ü熟悉品种背景ü收集统计数据ü辨析处理数据2.建立模型及模型的完善ü建立模型的目的ü解释模型和预测模型ü模型建立过程中应注意事项ü建模者的知识要求3.模型的应用与修正ü模型的应用ü模型的调整与修正4.基本面分析与交易关系ü过分相信基本面分析的危险性ü结合其他方法选择交易时机ü基本面分析的价格期货品种投资分析一、农产品分析1.农产品分析总论ü分析思路ü农产品行业分析的共同特征2.农产品产业链分析ü农作物种植阶段ü农产品生产加

7、工阶段ü下游企业需求阶段3.相关因素分析ü库存因素ü物流因素ü政策因素ü农产品套利因素`二、基本金属分析1.基本金属分析总论ü概述ü基本技术共同特征2.基本金属产业链分析ü矿山采选ü金属冶炼ü金属加工成本ü终端消费3.相关因素分析ü宏观经济和国家政策ü金属属性ü汇率因素ü库存因素ü周遍市场三、能源化工分析1.能源化工分析总论ü能源化工概述ü能源化工2.能源化工产业链分析ü原油开采及冶炼阶段ü化工产品阶段ü下游产品阶段3.相关因素分析ü影响原油的