[备考2010]—《证券交易》冲刺班第5章考点分析讲义

《[备考2010]—《证券交易》冲刺班第5章考点分析讲义》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、第5章：证券自营业务冲刺班考点分析讲义第五章证券公司自营业务一、证券自营业务的含义与特点（一）证券自营业务的含义具体地说有以下四层含义：（多项选择题）（1）注册资本最低限额应达到人民币1亿元；（2）自营业务是证券公司以盈利为目的、为自己买卖证券、通过买卖价差获利的一种经营行为；（3）在从事自营业务时，证券公司必须使用自有或依法筹集可用于自营的资金；（4）自营买卖必须在以自己名义开设的证券账户屮进行。证券自营买卖的对象主要有两大类：一类是上市证券；另一类是非上市证券。（1）银行间市场的自营买卖，目前银行间市场的交易品种主要是债

2、券，采取询价交易方式进行，交易对手之间自主询价谈判，逐笔成交。（重点）（2）柜台自营买卖，这种自营买卖比较分散.交易品种较单一，一般仅为非上市的债券,通常交易量较小，交易手续简单、清晰，费时也少。另外，证券公司在证券承销过程屮也可能有证券自营买人。（重点）（二）证券自营业务的特点（考点）1.决策的自主性。（1）交易行为的自主性。（2）选择交易方式的自主性。（3）选择交易品种、价格的自主性。2.交易的风险性。3.收益的不稳定性。二、证券公司证券自营业务管理（一）证券自营业务的决策与授权（重点）自营业务决策机构原则上应当按照"董

3、事会一一投资决策机构一一自营业务部门”的三级体制设立。董事会是自营业务的最高决策机构。投资决策机构是自营业务投资运作的最高管理机构，负责确定具体的资产配置策略、投资事项和投资品种等。（二）证券自营业务的操作管理（了解）（三）证券自营业务的风险监控1.白营业务的风险。（重点、注意风险的区分、选择题）（1）法律风险。（2）市场风险。（3）经营风险。2.自营业务风险的监控。（1）自营业务的规模及比例控制。（重点难点，关键在数据记忆）①证券公司自营账户上持有的权益类证券按成本价计算的总金额，不得超过其净资产的80%。②证券公司从事自

4、营业务，持有一种非国债类证券按成本价计算的总金额不得超过其净资产的20%。所谓“一种非国债类证券”是指一个发行人发行的股票、可转换债券、企业债券及其他证券。①证券公司自营买人任一上市公司上市股票按当日收盘价计算的总市值，不得超过该公司巳流通股总市值的20%。②证券公司的对外负债（不包括客户存放的交易结算资金和受托投资管理的资金不得超过其净资产额的9倍；流动资产余额不得低于流动负债余额（不包括客户存放的交易结算资金和受托管理的资金）。（2）自营业务的内部控制。1.证券自营业务信息报告。（1）建立健全自营业务内部报告制度，报告内

5、容包括但不限于：投资决策执行情况、自营资产质量、自营盈亏情况、风险监控情况和其他重人事项等，董事和有关高级管理人员应当对自营业务内部报告进行阅签和反馈。（考点为报告内容）（2）建立健全自营业务信息报告制度，自觉接受外部监督。证券公司应当按照监管部门和证券交易所的要求报送自营业务信息。报告的内容包括：（注意和内部报告内容相区分）①自营业务账户、席位情况；②涉及自营业务规模、风险限额、资产配置、业务授权等方面的重大决策；③自营风险监控报告；④其他需要报告的事项。三、证券自营业务的禁止行为（一）禁止内幕交易1.内幕交易。所谓内幕交

6、易就是指证券交易内幕信息的知情人和非法获収内幕信息的人利用内幕信息从事证券交易活动。常见的内幕交易包括以下行为：（重点）证券交易内幕信息的知情人包括:（重点）2.内幕信息。所谓内幕信息是指在证券交易活动中，涉及公司的经营、财务或者对该公司证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息。下列信息皆属内幕信息：（重点难点）（1）可能对上市公司股票交易价格产生较大影响的重大事件。难点（2）公司分配股利或者增资的计划；（3）公司股权结构的重大变化；（4）公司债务担保的重大变更；（5）公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产的3

7、0%；（6）公司的董事、监事、高级管理人员的行为可能依法承担重大损害赔偿责任；（7）上市公司收购的有关方案；（8）国务院证券监督管理机构认定的对证券交易价格有显著影响的英他重要信息。（二）禁止操纵市场（重点）（1）单独或者通过合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖,操纵证券文易价格或者证券交易量；（2）与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量；（3）在自己实际控制的账户之间进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量；（4）以其他手段操纵证券巾场。（三）其

8、他禁止的行为（重点）1.假借他人名义或者以个人名义进行自营业务。2.委托其他证券公司代为买卖证券。3.当上市公司或其关联公司持有匪券公司10%以上的股份时，自营买卖该上市公司的股票。4.将白营账户借给他人使用。5.将自营业务与代理业务混合操作。四、证券自营业务的监管和法律责任（一）监管措施