境外战略投资者入股与减持对我国商业银行的影响研究——以兴业银行为例

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3、２０１６ｙ，西华大学学位论文独创性声明工作者郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下进行研究作所取得的成果。尽我所知，除文中已经注明引用内容和致谢的地方外，本论文不包含其他个人或集体己经发表的研究成果，也不包含其他巴申请一学位或其他用途使用过的成果。与我同工作的同志对本研究所做的贡献均己在论文中做了明确的说明并表示了谢意。若有不实之处，本人愿意承担相关法律责任。学位论文作者签名指导教师签名日期：＞日期：如Ｖ－｜Ｕ、｜西华大学学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文

4、的规定，在校攻读学位期间论文工作的知识产权属于西华大学，同意学校保留并向国家有关部口或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅，西华大学可レ乂将本论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可Ｌ乂采用影印、缩印或扫描等复印手段保存和汇编本学位论文。（保密的论文在解密后遵守此规定）学位论文作者签名：指导教师签名曰期；．／？曰期：＞乂．（心＞乂Ｉ西华大学硕士学位论文摘要改革开放后，光大银行率先引进亚洲开发银行，作为第一家成功引进战略投资者的国内商业银行，开辟了境外资本进入我国商业银行的道路。2003年，兴业银

5、行一次性引进三家境外战略投资者，成为一次性引资最大的商业银行，标志着我国商业银行引进战略投资者步入热潮阶段。战略投资者的引入，为我国商业银行带来了新鲜的血液，对我国商业银行企业治理结构的改善、经营效率的提高和风险防范能力的增强都起着至关重要的作用。然而，2008年以后，受国际及国内经济市场及我国宏观经济的影响，境外战略投资者开始纷纷减持所持股份或者退出我国商业银行。一路走来，我国商业银行经历了改革、发展，不断走向成熟的历程，境外战略投资者的引进和退出对国内商业银行的影响也伴随始终。境外战略投资者的引入促进了我国商业银行前进的步伐，对我国商业银行的改

6、革和发展起到了一定的积极作用，但是，战略投资者的退出是否会把战略投资者的引入带来的积极作用抵消，战略投资者的退出是否会对我国商业产生较大影响以及产生何种影响，都是值得深入研究的问题，还有待进一步考证。同时，对于战略投资者的退出，我国商业银行应该采取的削弱其影响的预防性和应对性措施的相关研究还不足，需要更深入的研究。本文将以兴业银行为例，利用总资产利润率、净资产利润率、成本收入比、资本充足率、不良贷款率、不良贷款拨备覆盖率等6个指标对战略投资的引入或撤出对银行治理结构、盈利能力、风险控制能力等方面的影响进行分析。研究结果显示，战略投资者的引入可有效改

7、善银行的治理结构，并对银行的经营绩效和风险防范能力有明显的提高；但是，战略投资者的撤出仅对治理结构产生一定的影响，由于银行在战略投资者引入期间，其先进的经营理念、管理方式及先进技术已经对企业本身产生了深刻而长远的影响，因此，银行的经营效率和风险防范能力并未随着战略投资者的撤出而有明显的降低。最后，通过对战略投资者入股与减持兴业银行股份的分析研究，对我国战略投资者引入的相关政策制订和商业银行对引入战略投资者的选择上带来一定的帮助，并且对战略投资者退出机制的构建提供一定程度的启示和借鉴。关键词：境外战略投资者；商业银行；治理结构；盈利能力；风险控制I境

8、外战略投资者入股与减持对我国商业银行的影响研究—以兴业银行为例AbstractAfterthereformandopeni