基于分位数协整回归的金融危机传染研究

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1、夺因钟每若若大赛ｏｆｈｉｎａＵｎｉｖｅｒｓｉｔｏｆＳｃｉｅｎｃｅａｎｄＴｅｃｈｎｏｌｏｇｙＣｙ硕±学位论文戀论基于分侄教坊墓巧切巧全誠仓机传染研巧文题目作者姓名＾＾全試工程学科专业？－十ｉｌ到教投Ｊ导师姓名二〇一六年完成时间．，手Ｊ＊＂，＊了－－一．－■■＾：ＨＨ，Ｉ中国科学技术大学硕±学位论文ｒｉ于分位数协整回归的金１４危机传染研究作者姓名：赵楠学科专业：金顯工程ｊ！导师姓名一：叶五副教授完成

2、时间—六年五月二十四日：二０ＵｎｉｖｅｒｓｉｔｏｆＳｃｉｅｎｃｅａｎｄＴｅｃｈｎｏｌｏｏｆＣｈｉｎａｙｇｙＡ’ｄｉｓｓｅｒｔａｔｉｏｎｆｏ「ｍａｓｔｅｒｓｄｅｇｒｅｅ纖ＩＡｎａｌｓｉｓｏｆｆｉｎａｎｃｉａｌｃｏｎｔａｉｏｎｙｇｂａｓｅｄｏｎｔｈｅｕａｎｔｉｌｅｑｃｏｉｎｔｅｒａｔｉｏｎｒｅｒｅｓｓｉｏｎｇｇｉ＾１＇ＡｕｔｈｏｒｓＮａｍｅ；ＮａｎＺｈａｏＳｐｅｃｉａｌｉｔｙ；ＦｉｎａｎｃｉａｌＥｎｉｎｅｅｒｉｎｇｇ；Ｓｕｅｒ

3、ｖ．Ｗｕｐｉｓｏｒ：ＰｒｏｆｙｉＹｅ－＊Ｆｉｎｉｓｈｅｄｔｉｍｅ：Ｍａｙ２４，２０１６？：ｉ：中国科学技术大学学位论文原创性声明本人声明所呈交的学位论文，是本人在导师指导下进行硏究工作所取得的成果？除已特别加ＬＵ标注和致谢的地方外，论文中不包含任巧Ｊ他人已经发表或撰写过的研究成果一。与我同工作的同志对本硏究所做的贡献均已在论文中作了明确的说明。、：告作者签名：签字日期中国科学技术大学学位论文授权使用声明一拥有者授权中国科学技术大学作为申请学位的条件之？学位洽文

4、著作权拥有学位论文的部分使用权：，郎学校有校按有关规定向国家有关部口或机构送交论文的复印件和电子版，化许论文被査巧和借巧，可将学位论文编入《中国学位论文全文数据库》等有关数据库进巧检索，可采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文？本人提交的电子文档的內容和纸质论文的内容相一致？保密的学位论文在解密后也遵守此规定．口磯（—年）作者签名：也哪导师签名：气。Ｉ占、；、签字日期：ｔ：如签字日期：摘要巧要经济全球化推动世界经济快速发展的同时，也使世界金融体系动荡加剧。２

5、０世纪７０年代至今己经发生了四次全球性的金融危机，每次危机都影响了多，个国家的金融市场，对各个国家的金顯市场造成了诸多影响如股市动荡、经，济负增长，、大量银行破产、失业率升髙等经济萧条随之而来对全球的实体经济造成了巨大的损害。因此本文Ｗ金融危机为对象，进行了理论和实证两方面的研充。通过学习国内外学者的优秀文献，本文对金融危机及传染的定义、危机传染的渠道、次贷危机对我国经济的影响作了系统的介绍。由于变量不满足正态性假定，使用普通协整回归模型不能准确描述变量间的关系，因此本文对次贷危机的传染进行实证研

6、巧时，使用分位数协整回归方法，从风险的角度对国际股票市场进行分析。文章首先使用非线性单位根检验证明美国标准普尔指数日内价差Ｗ及其他几个国家股票指数收益率都具有非线性平稳性，因此应用分位数协整回归模型研巧不同国家股票市场在不同分位数时与美国股累市场波动之间的联系。然后梅变量分成危机前和危机期间两个时段分别计算分位数，协巧系数，通过比较危机前与危机时协整系数的变化分析危机对各个国家间一些预。股票市场联系的影响，检验危机的传染巧应最后根据我国国情，提出防和减少金巧危机传染影巧的政巧和建议。关？词：金

7、巧危机金曲危机传染非线性平稳分位数协巧回归王ＡｂｓｔｒａｃｔＡＢＳＴＲＡＣＴｌｉｉｌｍｅ打ｔｏｆｗｏｒｂｕＥｃｏ打ｏｍｉｃｏｂａｈｚａｔｏ打ｒｏｍｏｔｅｓｔｈｅｒａｄｄｅｖｅｏｌｄｅｃｏｎｏｍｔｇｐｐｐｙ，ｌｓｓｔｈｅｗｏｒａｎｃａｌｓｓ化ｍｔｒｍｏｌ．ｉｎｃｔｈｅ１９７０ｓｔｈｅｌａｏｍａｋｅｌｄｆｉｎｉｙｕｉＳｅｗｏｒｄｈａｓ，ｕｎｄｅｒｇｏ打ｅｆｏｕｒｇｌｏｂａｌｆｍａ打ｃｉａｌｃｒｉｓｉｓ，ｅａｃｈｃｒｉｓｉｓｈａｓａｆｆｅｃｔｅｄｆｉ

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