我国股权众筹的风险分析及监管建议

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2、的研究成果，也不包含其他己申请学位或其他用途使用过的成果一。与我同工作的同志对本研究所做的贡献均己在论文中做了明确的说明并表示了谢意。若有不实之处，本人愿意承担相关法律责任。学位论文作者签《指导教卿签葦曰：日期期Ｖｕ备．占西华大学学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，在校攻读学位期间论文王作的知识产权属于西华大学，同意学校保留并向国家有关部口或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅，西１＾华大学可乂将本论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索Ｌ，可乂采、或担本位论用影印缩印描等复印

3、段保和汇文。（保密的论文解手存编学在密后化定）遵守规学位论文作者签《指捕諸知（－一日日ｄ．期期ClassifiedIndex:UDC:密级：XihuaUniversityMasterDegreeDissertationChina’sEquityCrowdfundingofRiskAnalysisAndRegulatoryAdviceCandidate:ZhouXinruiMajor:CorporateFinanceStudentID:2120131202Z2002Supervisor:Prof.ZhuoWuyangApril,2016西华大学硕士学位论文摘

4、要随着互联网金融的不断发展与创新，股权众筹以其“小额、大众、低门槛”的优势逐渐加入了“互联网+”时代，它的诞生标志着互联网融资模式的一次创新，为国内市场新添了一股活力，让中小微企业不再受限于银行、私募股权投资和风险投资等传统融资方式，有利于更好地建设多层次资本市场。但新兴事物的出现必然有它不完美的一面，股权众筹独特的运营模式并不适合我国原有的金融环境。所以，本文首先综合分析了国内外学者的研究文献，总结发现股权众筹近几年的发展状况并不理想。一方面，由于股权众筹自身存在的不足，从而导致其在国内的发展困难重重。另一方面，我国滞后的金融政策和监管措施在很大程度上阻碍了股权众筹前进的脚步

5、。其次，基于这样的发展现状，本文重点分析了股权众筹在不同阶段面临的各种风险和我国股权众筹监管存在的问题，同时概述了美国、意大利、英国等国外股权众筹的监管现状，对比分析国内外采取的监管措施指出，我国必须结合实际国情，借鉴国外相关经验，努力加强监管体系建设，并从资格审核、融资认购、运营执行、投后管理四个阶段提出监管建议，期望通过这一系列措施，有效解决股权众筹面临的风险和监管问题，最终达到建立比较完善的股权众筹风控体系的目的，为促进股权众筹的迅速成长增添新的助力。关键词：互联网金融；股权众筹；风险；监管I我国股权众筹的风险分析及监管建议AbstractWiththecontinuou

6、sdevelopmentandinnovationoftheInternetfinancial,andequitycrowdfundingrelysontheadvantagesof"small,Volkswagenandlowthreshold"graduallyjoinedthe"Internet+"age,thebirthoftheequitycrowdfundingmarksainnovationoftheInternetfinancingmodel,addsavitalityforthedomesticmarket,andletsthemedium,smallandm

7、icroenterprisesarenolongerlimitedtotraditionalfinancingmethod,suchasBanks,privateequityandventure.Equitycrowdfundingisconducivetotheconstructionofmulti-levelcapitalmarket.Buttheemergingthingsalsohaveimperfectside,theuniqueoperationmodeoftheequitycr