基于两因素hjm模型的债券及债券期货的定价

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1、木留种違若某大赛ＵｎｉｖｅｒｓｉｔｙｏｆＳｃｉｅｎｃｅａｎｄＴｅｃｈｎｏｌｏｇｙｏｆＣｈｉｎａ硕±学位论文■纖，ｍ．罔瞧—＊批．／ｒ基子巧因素ＨＪＭ横型的债朱论文题目义债表瑚货的义价／作者姓名當义恃枫率冷与教理統计学科专业胡森教换导师姓名完成时？二０—六年五月间一．－Ｖ—古叫Ａ．－＞＇，式心？函种每龙杰大赛硕±学位论文參基于两因素ＨＪＭ模型的债券友债堯期货的定价作者姓名：曾凡怡学科专业：概率论与数理统计导师姓名：胡

2、森教授—完成巧间：二〇六年五月ＵｎｉｖｅｒｓｉｔｙｏｆＳｃｉｅｎｃｅａｎｄＴｅｃｈｎｏｌｏｇｙｏｆＣｈｉｎａＡ’ｄｉｓｓｅｒｔａｔｉｏｎｆｏｒｍａｓｔｅｒｓｄｅｒｅｅｇＢｏｎｄａｎｄＢｏｎｄＦｕｔｕｒｅＰｒｉｃｉｎｇＢａｓｅｄｏｎＴｗｏ－ｆａｃｔｏｒＨＪＭＭｏｄｅｌＡｕｔｈｏｒ：ＦａｎｙｉＺｅｎｇＳｅｃｉａｌｉｔ：ＰｒｏｂａｂｉｌｉｔａｎｄｍａｔｈｅｍａｔｉｃａｌｓａｔｉｓｆｉｅｓｐｙｙＳｕｅｒｖｉｓｏｒ：Ｐｒｏｆ．ＳｅｎＨｕｐＦｉｎｉｓｈｅｄＴｉｍｅ

3、：Ｍａｙ，２０１６中国科学技术大学学位论文原创性声明本人声明所呈交的学位论文＇巧工作所取得的成，是本人在导师指导下进行研果。除己特别加Ｗ标注和致谢的地方外．论文中不包含任何他人己经发表或撰写过的研巧成果一。与我同工作的同志对本研巧所做的贡献均己在论文中作了明确的说明。＇义批＾Ｌ作者签名：皆签字曰期：中国科学技术大学学位论文授权使用声明作为申请学位的条件之一，学位论文著作权拥有者授权中国科学技术大学拥有学位论文的部分使用权，即：学校有权按有关规定向国家有关部口或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅

4、，可Ｗ将学位论文编入，可Ｗ采用影印《中国学位论文全文数据库》等有关数据库进行检索、缩印或巧描等复制手段保存。、汇编学位论文本人提交的电子文档的内容和纸质论文的内容相一致。保密的学位论文在解密后也遵守此规定。＾公开□保密年、葦心於作者签名：导师签名：ｉＭ．《义签字日期：？－：於化Ｖ签字日期摘要摘要本篇文章在风险中性测度的情况下，讨论了ＨＪＭ模型，并详细讨论了两个互相独立的布朗运动驱使的零息债券的远期利率期限结构，并计算得出了具有特殊远期利率模型的零息债券价格公式，和Ｗ其作为标的物的期货价格。文章

5、一共分为四章。第，章，介巧了利率期限结构的发展历程对照了不同模型的优缺点，并阐明了ＨＪＭ模型的进步性及本篇文章的探巧意义。第二章，列出了文中所涉及到的随机分析理论基础。第Ｈ章，在两因子ＨＪＭ模型下，推导出了零息债券及其期货的远期价格。第四章，就特殊情形，运用离散化的模型，对两因子的ＨＪＭ模型进行了ＭｏｎｔｅＣａｒｌｏ模拟。关键词：远期利率，风险中性测度，ＨＪＭ模型，定价ＩＡＢＳＴＲＡＣＴＡＢＳＴＲＡＣＴ－Ｉｎｔｈｅｆｒａｍｅｗｏｒｋｏｆ化ｅｒｉｓｋｎｅｕｔｒａ］ｍｅａｓｕｒｅＨＪＭｍｏｄｅ

6、ｌｗｅｄｉｓｃｕｓｓｔｈｅｔｅｒｍ，ｓｔｒｕｃｔｕｒｅｏｆｆｏｒｗａｒｄｒａｔｅｓｄｒｉｖｅｎｂｔｗｏｉｎｄｅｅｎｄｅｎｔＢｒｏｗｎｉａｎＭｏｔｉｏｎａｓｗｅｌｌａｓｉｖｅｙｐ，ｇｈ－ｔｅｐｒｉｃｉｎｇｆｏｒｍｕｌａｏｆｚｅｒｏｃｏｕｐｏｎｂｏｎｄｓｔｈｅｎｉｖｅｔｈｅｒｉｃｉｎｆｏｒｍｕｌａｏｆｔｈｅｆｕｔｕｒｅｓ，ｇｐｇｗｈ－ｉｃｈｕｓｅｚｅｒｏｃｏｕｏｎｂｏｎｄｓａｓｉｔｓｓｕｂｅｃｔｍａｔｔｅｒＴｈｅａｒｔｃｅｉｓｄｉｖｄｅｄｉｎｔｏｆｏｕｒｐｊｉｌｉ

7、－ｃｈａｐｔｅｒｓ．Ｔｈｅｆｉｒｓｔｃｈａｐ化ｒｉｎｔｒｏｄｕｃｅｓ化ｅｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔｏｆ化ｅ化ｒｍｓｔｒｕｃｔｕｒｅｏｆｉｎ化ｒｅｓｔｒａｔｅｓｃｏｍａｒｅｓｔｈｅａｄｖａｎｔａｅｓａ打ｄｄｉｓａｄｖａｎｔａｅｓｏｆｅａｃｈｍｏｄｅｌａｎｄＵｌｕ巧ｒａｔｅｓ化ｅ，ｐｇｇ，ｐｒｏｇｒｅｓｓｉｖｅｏｆＨＪＭｍｏｄｅｌａｎｄ化ｅｓｉｇｎｉｆｉｃａｎｃｅｏｆ化ｉｓａｒｔｉｃｌｅ．Ｉｎ化ｅｓｅｃｏｎｄｃｈａｐ化ｒ，化ｅａｒｔｉｃｌｅｌｉｓｔｓｔｈｅｔｈｅｏｒｅｔｉｃ

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