中小企业挂牌新三板市场的合规问题研究

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1、■：．－Ｖ；；严林，Ｉ．．．．？＇＇？密级：保密期限：告ｉ乂爹硕±学位论文中小企业挂牌新兰板市场的合规问题研究ＲｅｓｅａｒｃｈｏｎＬｉｓｔｉｎＳｔａｎｄａｒｄｓｏｆｇＳｍａｌｌａ凸ｄＭｅｄｉｕｍＥｎｔｅｒｐｒｉｓｅｓｉｎＮｅｅｑｏａｒｄＢ学号１１４３０１１１５姓名＾学位类别金融硕±学科专业金融？．指导教师齐‘美东完成时间２０１６年４月■ｔ■－独创性声明本人声明所呈交的学位论文是本人在＃师指导下进行的研

2、究工作及取得的研究成果。据我所知，，除了文中特别加ｗ标注和致谢的地方外论文中不包含其他人己经发表或撰写过的研究成果，化不包含为获得安徽大学或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料一。与我同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。＂学位论文作者签名：＾签字曰期：占年Ｓ月曰、学位论文版权使用授权书、本学位论文作者完全了解安徽大学有关保留使用学位论文的规定，有权保留并向国家有关部口或机构送交论文的复印件和據盘，允许论文被查阅和借＾闽！乂将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库

3、进行检。本人授权安徵大学可、、索，可Ｗ采用影印缩印或扫描等复制手段保存汇编学位论文。（保密的学位论文在解密后适用本授权书）：导师签省学位论文作者签養：签字曰期：年Ｓ月曰签字曰期：年月曰叫城巧涧巧成熟的资本市场应该是具有完善的结构层次，不同的结构为不同的主体服务，从而能满足各类融资方和投资方的需求。目前我国也在大力建设多层次资本市场一，在这背景下，新Ｈ板作为其重要组成部分，其健康有序发展不仅对于场外交易市场建设具有举足轻重的作用，也有助于弥补资本市场金字塔底端的不足，补充建构多层次资本市

4、场的相关理论。多层次资本市场建设的最终目的是为＂了解决企业的融资问题，而中小企业由于自身的初创性，资金需求短、频、快、＂急，因此普遍存在融资难的问题，大为发展新Ｈ板市场，有助于打通中小企业进入资本市场渠道，。然而中小企业由于在公司治理、财务制度、经营理念等等诸多方面都停留在家族企业模式，对于挂牌新Ｈ板市场并不能做出很好的转换和一，条难Ｗ跨越的鸿沟适应在新Ｈ板市场和中小企业之间存在，这导致了部分中小企业的挂牌失败。自２０１３年新Ｈ板扩容Ｗ来，挂牌公司数量急剧增加，面对＂＂新Ｈ板市场井喷式发展，有必要为拟挂牌的中小

5、企业总结挂牌合规性问题和合规性治理对策。本文Ｗ己挂牌企业为研究对象，首先对新Ｈ板市场和合规性的基本概念进行分析，从新Ｈ板市场良好运营角度提出中小企业挂牌新Ｈ板市场合规性的必要性，从中小企业挂牌的特点角度得出挂牌新Ｈ板市场合规性的重要意义，从而总结出本文挂牌合规问题的研究价值；其次本文通过对中小企业挂牌新Ｈ板市场的合规鬥槛、合规发展和违规处罚现状分析，概括性地归纳出挂牌可能触碰的规则红线总结出中小企业挂牌新Ｈ板市场的合规性状况，，；再次本文通过案例分析法重点对拟挂牌企业将会面临的合规问题进行梳理，并阐述实务中

6、的解决措施；最后本文针对Ｗ上所分析的合规问题，系统性地为中小企业挂牌新Ｈ板市场提供了合规性治理层面的解决思路。关键词：中小企业；新三板市场；合规问题；治理对策ＩＡｂｓｔｒａｃｔＭｔｔａｖｅａｗｅＵ－ｓｔｒｕｃｔｕｒｅｄｓｓ化ｍｗａｕｒｅｃａｈａｌｍａｒｋｅｓｈｏｕｉ化ｄｉｆｅｒｅｔｐｌｄｈｙｎｓｔｒｕｃｔｕｒｅｓｆｂｒｄｉｆｅｒｅｎｔｍａｉｎｓｅｒｖｉｃｅｓｔｏｍｅｅｔｔ；ｈｅｎｅｅｄｓｏｆａｌｌｋｉｎｄｓｏｆｆｉｎａｎｃｉｅｒｓａｎｄ－化ｎｖｅｓ化ｒｓ．Ａｔ

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