中海添瑞定期开放混合型证券投资基金

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1、中海添瑞定期开放混合2018年半年度报告摘要中海添瑞定期开放混合型证券投资基金2018年半年度报告摘要2018年6月30日基金管理人：中海基金管理有限公司基金托管人：中国农业银行股份有限公司送出日期：2018年8月28日第33页共33页中海添瑞定期开放混合2018年半年度报告摘要§1重要提示1.1重要提示基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发

2、。基金托管人中国农业银行股份有限公司（以下简称“农业银行”）根据本基金合同规定，于2018年8月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2018年1月19日（基金合同生效日）起至6

3、月30日止。本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。第33页共33页中海添瑞定期开放混合2018年半年度报告摘要§2基金简介2.1基金基本情况基金简称中海添瑞定期开放混合基金主代码005252基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2018年1月19日基金管理人中海基金管理有限公司基金托管人中国农业银行股份有限公司报告期末基金份额总额261,402,265.68份基金合同存续期不定期2.2基金产品说明投资目标本基金在严格控制风险的前提下，力争为基金份额持有人取得超

4、越基金业绩比较基准的收益，实现基金资产的稳健增值。投资策略包括资产配置策略、债券投资策略、可转换债券投资策略、资产支持证券投资策略、股票投资策略、股指期货投资策略、权证投资策略和开放期投资策略。1、资产配置策略本基金基于对国内外宏观经济走势、财政货币政策变化、不同行业发展趋势等分析判断，采取自上而下的分析方法，比较不同证券子市场和金融产品的收益及风险特征，动态确定基金资产在权益类和固定收益类资产的配置比例。2、债券投资策略（1）久期配置：基于宏观经济趋势性变化，自上而下的资产配置。利用宏观经济分析模型

5、，确定宏观经济的周期变化，主要是中长期的变化趋势，由此确定利率变动的方向和趋势。（2）期限结构配置：基于数量化模型，自上而下的资产配置。在确定组合久期后，通过研究收益率曲线形态，采用收益率曲线分析模型对各期限段的风险收益情况进行评估，对收益率曲线各个期限的骑乘收益进行分析。通过优化资产配置模型选择预期收益率最高的期限段进行配比组合，从而在子弹组合、杠铃组合和梯形组合中选择风险收益比最佳的配置方案。（3）债券类别配置/个券选择：主要依据信用利差分第33页共33页中海添瑞定期开放混合2018年半年度报告摘

6、要析，自上而下的资产配置。本基金根据利率债券和信用债券之间的相对价值，以其历史价格关系的数量分析为依据，同时兼顾特定类别收益品种的基本面分析，综合分析各个品种的信用利差变化。在信用利差水平较高时持有金融债、企业债、短期融资券、资产支持证券等信用债券，在信用利差水平较低时持有国债等利率债券，从而确定整个债券组合中各类别债券投资比例。3、可转换债券投资策略可转换债券兼具债券和股票的相关特性，其投资风险和收益介于债券和股票之间。在进行可转换债券筛选时，本基金将首先对可转换债券自身的内在债券价值（如票面利息、

7、利息补偿及无条件回售价格）、保护条款的适用范围、流动性等方面进行研究；然后对可转换债券的基础股票的基本面进行分析，形成对基础股票的价值评估；最后将可转换债券自身的基本面评分和其基础股票的基本面评分结合在一起以确定投资的可转换债券品种。4、资产支持证券投资策略本基金将在宏观经济和基本面分析的基础上，对资产支持证券的质量和构成、利率风险、信用风险、流动性风险和提前偿付风险等进行定性和定量的全方面分析，评估其相对投资价值并作出相应的投资决策，力求在控制投资风险的前提下尽可能的提高本基金的收益。5、股票投资策

8、略在股票投资中，本基金采用定量分析与定性分析相结合的方法，精选其中具有核心竞争优势的上市公司，结合投研团队的综合判断，构造股票投资组合。其间，本基金也将积极关注当前已经完成定向增发，且还处于锁定期的上市公司，当二级市场股价跌破定向增发价时，通过深入研究增发新股的上市公司的基本面，并结合当前股价在技术面的情况，在其二级市场股价达到一定的破发幅度后择机买入，在定向增发股票解禁日逐渐临近或定向增发股票解禁后择机卖出，以实现破发回补的收益。6、股指期货投资策略第