证券市场国际化视角下qfii与沪股通的比较研究

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1、分类号：Ｆ８３２．１单位代码：１０１８３２０Ｈ２１４０３２研究生学号：密级：公开參古林大学硕古学位论文专化学位（）证券市场国际化视角下ＱＦＩＩ与沪股通的比较研究ＴｈｅＣｏｍｐａｒａｔｉｖｅＳｔｕｄｙＢｅｔｗｅｅｎＱＦＩＩａｎｄＳｈａｎｈａｉＳｔｏｃｋｇＣｏｎｎｅｃｔＰｒｏｇｒａｍｉｎｔｈｅｖｉｅｗｏｆｔｈｅＳｅｃｕｒｉｔｙＭａｒｋｅｔＩｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａＵｚａｔｉｏｎ作者姓名：张猜类别：金顧硕±领域（方向）：金融市场与投资指导教师：陈晓君副教授培养单位：经济学院

2、２０化年４月未经本论文作者的书面授权，依法收存和保管本论文书面版本、电子版本的任何单位和个人，均不得对本论文的全部或部分内容进行任何形式的复制、修改、发行、出租、改编等有碍作者著作权的商业性使用（但纯学术性使用不在此。否则限），应承担侵权的法律责任。吉林大学硕±学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交学位论文，是本人在指导教师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体己经发表或撰写过的作品成果。对本文的研巧做出重要贡献的个人和集体。，均已在文中Ｗ明确方式标明本人完全

3、意识到本声明的法律结果由本人承担。学位论文作者签：名。曰期：Ｘ化年月曰＾／证券市场国际化视角下QFII与沪股通的比较研究TheComparativeStudyBetweenQFIIandShanghaiStockConnectProgramintheviewoftheSecurityMarketInternationalization作者姓名：张婧领域(方向)：金融指导教师：陈晓君副教授类别：金融硕士答辩日期：2016年6月1日2摘要证券市场国际化视角下QFII与沪股通的比较研究随着经济全球化的发展，资本在国际市场上流动成为了一种必然趋势。证券市场作为

4、资本流动最重要的载体，国际化的脚步也越来越急。在此背景下，我国证券市场国际化的步伐也必须大大加快，从而迅速融入国际证券市场，并成为国际证券市场的一个重要组成部分。然而，对于中国这样一个年轻且不成熟的证券市场而言，虽然具备了一定的证券市场国际化的条件，但是由于经济、政治以及自身条件的制约，必然会面临着巨大的风险。因此，研究中国证券市场国际化过程中的问题，并寻求出解决这些问题的方案显得尤其重要。本文从中国证券市场国际化进程中最重要的两个节点——QFII与沪股通出发，通过对二者在各个层次的比较，不仅发现了我国证券市场国际化进程中的障碍，也为我国证券市场进一步发展提供了实

5、践依据。通过对QFII与沪股通基本特征的比较，我们可以看出二者在基本特征方面也存在众多差异，比如投资方向、投资额度使用率、投资者范围以及成本方面；通过对QFII与沪股通的风险比较，我们可以看出二者在信息不对称风险、洗钱风险、监管体制适应性风险以及大规模撤资风险方面都存在不同；通过对QFII与沪港通证券市场国际化作用的比较，我们可以看出，二者在促进资金流入、券商实力提高以及投资理念转变方面都起着重要作用，但是QFII对中国证券市场国际化影响程度会更深；通过QFII与沪股通在各个方面的比较，我们了解到了我国证券发展过程中的各种障碍，然后分析出了中国证券市场国际化的未来

6、发展趋势并提出有效建议。虽然沪股通与QFII都存在一定的缺陷，这些缺陷很明显阻碍了我国证券市场国际化进程的发展，但是对我国起到了相应的保护作用，也预示着我国证券市场的前景无限广阔。中国的证券市场就是在这一步步的探索与修正中逐渐迈I向了国际化。关键词：证券市场国际化，QFII,沪股通，监管体制，金融改革IIAbstractTheComparativeStudyBetweenQFIIandShanghaiKongStockConnectProgramintheviewoftheSecurityMarketInternationalizationWiththedevel

7、opmentofeconomicglobalization,capitalflowsintheinternationalmarketbecameaninevitabletrend.Asthemostimportantcarrierofcapitalflows,thesecuritiesmarket’sfootstepsofinternationalizationarebecomingmoreandmoreurgent.Inthiscontext,thepaceoftheinternationalizationofthesecuritiesmarketinChina

8、musta