股指期货风险管理研究——基于garch-var方法

《股指期货风险管理研究——基于garch-var方法》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、密级分类号：０５单位代码１１１ＵＤＣ：乂是洛事乂拿＠、巧Ｄ３戸全日制应用型硕±研究生学位论文股指期货风险管理研究—基于ＧＡＲ－ＶａＲ方法ＣＨ，Ｖ于青指导教师郭恩才教授申请学位类别工商管理硕±学位授予单位大连海事大学２０１６年６月分类号密级ＵＤＣ单位代码１０１５１大连海事大学硕±学位论文股指期货风险管理研究—＊于ＧＡＲＣＨ－ＶａＲ方法（学位论文形式：专题研究）于青指导教师郭恩才职称教授学位授予单位大连海事大学申请学位类别

2、工商管理硕±学科（专业）工商管理（ＭＢＡ）论文完成日期２０１６年３月答辩日期２０１６年６月ｆ／Ｌレ答辩委员会主席ＴｈｅＲｅｓｅａｒｃｈｏｎＲｉｓｋＭａｎａｅｍｅｎｔｏｆｇＳｔｏｃｋＩｎｄｅｘＦｕｔｕｒｅｓ—Ｂａｓｅｄ－ｏｎＧＡＲＣＨＶａＲｍｅｔｈｏｄ乂化的ｉｓＳｕｂｍｉｔｔｅｄ化ＤａｌｉａｎＭａｒｉｔｉｍｅＵｎｉｖｅｒｓｉｔｙＩｎａｒｔｉａｌｆｕｌｆｉｌｌｍｅｎｔｏｆｔｈｅｒｅｕｉｒｅｍｅｎｔｓｆｏｒｔｈｅｄｅｒｅｅｏｆｐｑｇＭａｓｔｅｒｏｆＢｕｓｉｎ的ｓＡｄｍｉｎｉｓ化ａ

3、ｔｉｏ田ｂｙＹｕｉｎＱｇ（Ｂｕｓｉｎ的ｓＡｄｍｉｎｉｓｔｒａｔｉｏｎ）ＴｈｅｓｉｓＳｕｐｅｒｖｉｓｏｒ：ＰｒｏｆｅｓｓｏｒＧｕｏＥｎｃａｉＭａｒｃｈ２０１６大连海事大学学位论文原创性声明和使用授权说明原创性声明；本人郑重声明本论文是在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果，＂＂—－ＶａＲ方法撰写成硕±学位论文股指期货风險管理研究基于ＧＡＲＣＨ。除论文中己经注明引用的内容外，对论文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中Ｗ明确方式标明。本论文中不包含任何未加明确注明的其他个人或集体已经公开发表或未公开发表的成

4、果。本声明的法律责任由本人承担。：学位论文作者签名．寺．．．４学位论文版权使用授权书本学位论文作者及指导教师完全了解大连海事大学有关保留、使用研究生学目位论文的规定，Ｐ：大连海事大学有权保留并向国家有关部口或机构送交学位论文的复印件和电子版，允许论文被查阀和借阅。本人授权大连海事大学可Ｗ将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进巧检索，也可采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编学位论文。同意将本学位论文收录到《中国优秀博硕±学位论文全文数据库》（中国学术期刊（光盘版）电子杂志社）、《中国学位论文全文数据库》（中国科学技术信息研究所

5、）等数据库中，并Ｗ电子出版物形式出版发行和提供信息服务。保密的论文在解密后遵守此规定。。本学位论文属于：保密□在年解密后适用本授权书＂＂不保密丘＾（请在（＾＾上方框内打＾）也寸论文作者签名：＜５＾导师签名；气／月。曰期：年／曰中文摘要＾摘要一种避险工具股指期货作为金融衍生品是，但其本身也蕴含着很高的风险。投资者若不能正确认识市场交易中的风险，进行科学而严密的管理和控制，盲目追求投机利润。如何进行，可能会给自身甚至整个资本市场带来不可设想的后果有效的股指期货风险管理，减少和避免风险事件的发生对于我国金融市场乃至整个国民经

6、济的稳定发展有着至关重要的意义。－ＶａＲ方法应用到股指期货市场的风险管理中本文将ＧＡＲＣＨ，采用沪深３００股指期货历史交易数据作为样本，对股指期货风险进行实证分析，证明运用ＧＡＲＣＨ－ＶａＲ方法计算的ＶａＲ值可Ｗ对沪深３００股指期货市场风险进行有效度量，为风险管理者提供决策的依据。在对股指期货风险管理进行理论分析、实证分析的基础上从实践应用角度，对股指期货市场风险管理对策进行研究，并探索ＶａＲ方法的应用途径，Ｗ期解决期货公司如何服务投资者做好股指期货风险管理的实际问题，，同时对监管层提出合理建议。得出主要结论如下；期货公司是股指期货交易的

7、中介机构，在交易活动中，直接面对投资主体，＂＂进入混业经营时代，新业务对期货公司风险管理提出了新的要求。期货公司应服务股指期货投资者，制定有效的交易策略和风险管理对策。按照金敲风险的管理过程Ｈ个方面，首先，应根据投资者的风险偏好、资金情况等确立合巧的风险管理目标。其次，在确立目标的基础上，对股指期货风险进行综合的分析和评价，，主要包括风险识别和风险度量；在此基础上在交易过。程中，对股指期货风险进行动态的管理监管层来看，合理推，建议证监会逐步健全法律法规及监管体系进政策实行并加强股票市