股指与期指联动发展的演化博弈分析

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1、分类号：F830.91单位代码：10190研究生学号：201311037密级：无硕士学位论文股指与期指联动发展的演化博弈分析EvolutionaryGameAnalysisofJointDevelopmentofStockIndexandSharePriceIndexFutures研究生姓名：赵佳琪专业：应用经济学指导教师姓名：张玉智指导教师职称：教授2016年4月硕士学位论文长春工业大学硕士学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的硕士学位论文，《股指与期指联动发展的演化博弈分析》是本人在指导教师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用

2、的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。作者签名：年月日长春工业大学硕士学位论文版权使用授权书本学位论文作者及指导教师完全了解“长春工业大学硕士学位论文版权使用规定”，同意长春工业大学保留并向国家有关部门或机构送交学位论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权长春工业大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，也可采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编学位论文。作者签名：年月日校内指导教师签名：

3、年月日硕士学位论文摘要股票现货指数和股票价格指数期货在其联动发展过程中合作与竞争关系并存。文章假设博弈双方有限理性，构建股票现货指数和股票价格指数期货联动发展的演化博弈模型。紧接着引入金融监管部门行为，构建了股票价格指数期货和股票现货指数在金融监管部门不同政策下的演化博弈策略以及股指期指和金融监管部门之间的演化博弈模型，引入MATLAB模型进行数值模拟以描述模型内部各因子的演化路径及各路径的影响因素。经分析得出，以沪深300为代表的股票现货指数与股票价格指数期货联动发展的系统存在较显著“路径依赖”的特性，而这种路径将会受到包括模型最初始状态、联动发展时双

4、方所需的成本投入量、采取联动发展所可能的额外收益、单一方联动而另一方消极懈怠可能造成的损失、金融监管部门积极或限制性政策导向等多因素的影响。博弈系统内，合作竞争关系必然是双方联动的主线，金融监管部门应积极引导以实现现货指数与期货指数联动之中的利益最大化。关键词：股票价格指数期货股票现货指数演化博弈联动发展I硕士学位论文AbstractInthedevelopmentprocessofstockindexandstockindexfuturesprices，thelinkagerelationshipofcooperationandcompetitionc

5、oexist.Articleassumesthatbothplayersboundedrationality，constructevolutionarygamemodelofJointDevelopmentofstockpriceindexandstockfutures.Onthebasis，introducingthebehavioroffinancialregulators，thearticlebuiltboththeEvolutionaryGameStrategyofthestockpriceindexfuturesandstockindexind

6、ifferentfinancialpoliciesandtheEvolutionaryGameStrategyofthestockpriceindex，stockfuturesandfinancialregulators，bynumericalsimulationdescribedspecificpathofevolutionanditsinfluencingfactors.Theanalysisconcludedthatthesystemoflinkagedevelopmentofstockindexandindexfutureshasadistinc

7、tive"pathdependence"feature，whichwasaffectedbytheinitialstateofthemodel，inputcostsofJointDevelopment，additionalincomeofjointdevelopment，thelossescreatedbyotherside’somission，bothencouragepoliciesandrestrictivepoliciesoffinancialregulators.Withinthegamesystem,cooperativecompetitio

8、nrunsthroughthewholestoryoflinkagedevelo