股指之间及股指与股指期货之间的关联性研究

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2、ｊ所在学院：南华大学ＭＢＡ教育中也二〇—六年五月？－■、讀ＵＮＩＶＥＲＳＩＴＹＯＦＳＯＵＴＨＣＨＩＮＡ论文题目肢指之间及股指与股指期货之间的关联性研究论文作者签名指导教师签名；省鮮论文评阅人１；周林江西财经大学王商学院，副教授，硕导，评阅人２；张红，讲师，硕导，細南大学工商管理学院评阅人３；答辩委员会主席：嘶，教終，奶／商私違积１，委员；输終如却施ｆ．减寺／棘Ｍ觀饼＾委员２：肿槪滅，采起專，渐料：委员３：／參啼姊诗，孩據，巧邊請掌？乂

3、委员４端亦扛，禹）知參，破《；Ｉ，解委员５；委员６；答辩日期；２０１６年５月１５日南华大学学位论文原创性声明本人声明，所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除了论文中特别加［＾标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人己经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得南华大学或其他单位的学位或证书而使用过的材料。与我共同工作的同志对本研巧所作的贡献均己在论文中作了明确的说明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。作者签名＾；＾＾ｒ月＞日

4、｜＾＾＾南华大学学位论文版权使用授权书本学位论文是本人在南华大学攻读（博±学位期间在导师指导下完成的学位论文。本论文的研究成果归南华大学所有，本论文的研巧内容不得レッ其它单位的名义发表。本人同意南华大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留学位论文，允许学位论文被查阐和借阅；学校可Ｗ公布学位论文的全部或部分内容，可Ｗ采用复印、缩印或其它手段保留学位论文；学校可根据国家或湖南省有关部口规定送交学位论文。同意学校将论文加入《中国优秀博硕±学位论文全文数据库》，并按《中国优秀博硕±学

5、位论文全文数据库出版章程》规定享受相关权益。同意授权中国科学信息技术研巧所将本学位论文收录到《中国学位论文全文数据库》，并通过网络向社会公众提供信息服务。对于涉密的学位论文，解密后适用该授权。导师签名：日股指之间及股指与股指期货之间的关联性研究摘要：作为重要的金融衍生品，股票和股指期货在金融市场中具有不可忽视的影响。但是股票和股指期货与其他金融衍生品相比，其风险性、不可预见性相对较高。这就需要投资者更多地注重行业动态、宏观经济以及政策因素对股票指数期货的影响。本文通过技术分析，从历史交易数据中挖

6、掘不同股票指数之间以及股票指数与股指期货之间的相关性，进而来预测市场价格变化的未来走势，根据投资者不同交易的目的，提供与之相适应的投资、交易策略与建议，从而为投资者投资决策提供参考，尽可能做到风险的可测与可控。作为本文研究的基础，首先编程实现了从互联网上自动爬取真实交易数据，包括了最近三年（2012年9月至2015年8月）的股指数据和股指期货交易数据。利用这些数据，本文主要进行了如下相关性分析：（1）股票指数之间的相关性研究股指期货的标的物即为股指，从研究不同股指之间的相关性对股指期货的投资具有参考价值着手。本文研

7、究了我国最具代表的上证综指、深证成指以及沪深300指数之间的相关性。分析结果表明，不同股指如沪深300指数与上证综指、深证成指在同一时期具有很强的相关性，较好的反映了我国股市的整体波动情况。深度分析表明，同一种指数在不同日期的交易数据也存在一定的相关性，这也为股票市场投资和股指期货市场投资提供了一种有益参考。（2）股指与股指期货之间的相关性研究股指与股指期货之间的是否存在定量的相关性，如何利用定量的相关性为投资决策提供参考是本文解决的核心问题。本文研究了基差与股票指数涨跌之间的相关性，通过本文实证分析可知，当负的基

8、差过大时，当天和第二天的股票上涨的比率较高。利用股指与股指期货的基差，可以有效的进行两I个市场之间的套利投资。借助大数据分析技术对金融数据进行挖掘充满了挑战，本文从相关性的角度对股票指数和股指期货定量分析进行了尝试，按照预期完成了比较完整的功能，特别是套保者、套利者、投机者对于股指数和股指期货的设计以及金融投资具有一定的参考价值。借助金融市场数据的实证分析，