紫鑫药业关联交易与大股东利益输送的行为研究

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1、学校代号10731学号132125300012分类号F234.4密级公开会计硕士学位论文紫鑫药业关联交易与大股东利益输送的行为研究学位申请人姓名陈亚超培养单位经济管理学院导师姓名及职称李晓红研究员学科专业会计硕士（MPAcc）研究方向财务会计与会计理论论文提交日期2016年4月15日学校代号：10731学号：132125300012密级：公开兰州理工大学会计硕士学位论文紫鑫药业关联交易与大股东利益输送的行为研究学位申请人姓名：陈亚超导师姓名及职称：李晓红研究员培养单位：经济管理学院专业名称：会计硕士（MPAcc）论文提交日期：201

2、6年4月15日论文答辩日期：2016年6月5日答辩委员会主席：李映洲教授ResearchonZixinPharmaceuticalRelatedPartyTransactionsandLargeShareholdersTunnelingbyChenYachaoB.B.A(ChangqingSchoolofLanzhouUniversityofFinanceandEconomics)2013AthesissubmittedinpartialsatisfactionoftheRequirementsforthedegreeofMaste

3、rofProfessionalAccounting(MPAcc)intheGraduateSchoolofLanzhouUniversityofTechnologySupervisorResearcherLiXiaohongJune,2016兰州理工大学学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。除了文中特别加Ｗ标注引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡。献的个人和集体，均己在文中明确方式标明本人完全意识到本声

4、明的法律后果由本人承担。、作者签名：巧來發日期；＞／轉Ａ月７日学位论文版权使用授权书、本学位论文作者完全了解学校有关保留使用学位论文的规定，同意学校保菌并向国家有关部口或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权当州理工大学可将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可ｙＡ采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。本学位论文属于、１保密□，在年解密后适用本授权书。２、不保密图。＂＂、／）（请在Ｗ上相应方框内打、聲是吝＆／作者签名：＾马日期

5、；年月日导师签名曰期从月曰＃食＞；摘要在我国上市公司普遍“一股独大”的背景下，因股权结构差异导致的大股东与中小股东间的委托代理问题越来越严重，大股东利益输送的行为也愈演愈烈，这使中小股东的利益被大股东肆意侵占。关联交易是大股东最常用的利益输送手段之一，他们通过关联交易的复杂性和隐蔽性操纵利润、谋取私利。随着制度法规的不断完善，关联交易也变得越来越不易识别。作为国内东北地区知名上市公司，紫鑫药业自2007年上市以来业绩一直没有太大起色。然而2010年时业绩却突然成倍直线上升，引起社会各界的广泛关注和讨论。直至2014年，中国

6、证监会发布对紫鑫药业2010年年报虚假披露、隐瞒关联交易的事实，才使此次事件尘埃落定，形成了利益输送的事实。本文基于委托代理理论中大股东和中小股东的代理问题，分析总结了利益输送的形式及影响因素，以个例的方式对紫鑫药业2010年所发生的关联交易和利益输送进行识别和分析,并对其自上市以来至2014年的财务状况进行分析，重点对发生该关联交易下利益输送的时间点前后的状况进行对比分析，研究其利益输送的行为对企业本身、股东，以及债权人所产生的经济后果。最后，从股权结构、公司治理、中小股东利益保护机制、信息披露和外部监管五个方面提出建议。关键词：

7、关联交易；利益输送；大股东；紫鑫药业IAbstractUnderthebackgroundofhavingonelargeshareholderinlistedcompanies,becauseoftheownershipstructure,theconflictbetweenthelargeshareholdersandminorityshareholdersinterestbecomingmoreandmoreserious,sodoesthetunnelingbehaviorofthelargeshareholders.Tha

8、t’smadetheminorityshareholdersinterestencroachedbythelarge.Relatedpartytransactionsisoneofthemostcommonlymeanstotunne