管理层特征与信息披露质量——基于中小板上市公司经验数据

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1、密级:学校代码：10075分类号:学号：20131477管理学硕士学位论文管理层特征与信息披露质量——基于中小板上市公司经验数据学位申请人：尹芳指导教师：刘翠英教授学位类别：管理学硕士学科专业：会计学授予单位：河北大学答辩日期：二〇一六年六月ClassifiedIndex:CODE:10075U.D.C.:NO:20131477ADissertationfortheDegreeofM.managementManagementFeaturesandInformationDisclosureQuality-BasedonEmpiricalDataofLis

2、tedCompaniesonSmallandMedium-sizedBoardCandidate:YinFangSupervisor:Prof.LiuCuiYingAcademicDegreeAppliedfor:MasterofManagementSpecialty:AccountingUniversity:HebeiUniversityDateofOralExamination:June,2016河北大学学位论文独创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的，论文中不包含其他人已研究成果。尽我所知

3、，除了文中特别加标注和致谢的地方外经发表或撰写的研究成果，也不包含为获得河北大学或其他教育化构的学位或证书所使用过的材料一了明确的说。与我同工作的同志对本研究所做的任何贡献巧已在论文中作明并表示了致谢。罗苛化《月１之曰作者签名：日期：年＿…学位论文使用授权声明本人完全了解河北大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留并向国。！家有关部口或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅学校可＾公布、。论文的全部或部分内容，可采用影印缩印或其他复制手段保存论文本学位论文属于１□，在日解密后适用本授权声明。

4、、保密月年２ｖｇｆ。、不保密＂（请在Ｗ上相应方格内打叫）保护知识产权声明本人为申请河北大学学与所提交的题目为（ｆ娃曼趕化每龄换襄喪重—，，是我个人在导师）指导并与导位论文（过早莱Ｉ于刊松抑載諸狼＾师合作下取得的研究成果，研究工作及取得的研究成果是在河北大学所提供的研究经费及导师的研究经费资助下完成的。本人完全了解并严格遵守中华人民共和国为保护知识产权所制定的各项法律、行政法规■及河北大学有的相关规定。本人声明如下：本论文的成果归河北大学所，未经征得指导研教工师和河北大学的书本面同意和授权，本人保证不任何形

5、式公开和传播科研成果和科作内容。如果违反声明，本人愿意承担相应法律责任。声明人：灵％日期：《年含Ｉ午作者签名：抑日期：斯月日导师签名：＼日期：Ｍ年《月／日午摘要摘要上市公司信息披露是连接信息供给方和需求方的桥梁，上市公司对外界披露信息的可靠性、及时性将直接影响投资者和相关利益人的重要决策，所以，提高上市公司的信息披露质量具有重要意义。但是近年来，上市公司信息披露违规现象频发，说明信息披露违规问题依然严重，信息披露质量有待进一步提高。关于信息披露质量的影响因素，已有的研究文献从管理层背景特征的角度来探索的很少，然而,管理者

6、负责公司的运营管理，他们的认知结构和风险偏好等个人因素会对信息的生成过程、披露内容与方式产生某种程度的影响；并且，现代公司治理采取各种激励机制，用以降低代理成本。因此，从管理层背景特征和激励特征的角度出发，考察其对上市公司信息披露质量的影响具有重要意义。本文首先对国内外已有研究进行梳理，确立本文的研究内容，其次以信号传递理论、委托代理理论、高层梯队理论和行为激励理论为基础,构建理论模型来解释管理层特征对信息披露质量的影响，再次提出研究假设和进行变量和样本的选取，然后进行实证分析，最后基于实证结论提出相关建议。本文以2011年到2014年深圳交易所中小板

7、上市公司为研究对象，以实证和规范的研究方法，从管理层背景特征和激励特征入手，研究其与信息披露质量之间的相关性，研究发现，管理层特征在一定程度上影响着信息披露的质量。研究结论如下：（1）管理层的受教育程度、薪酬激励与信息披露质量正相关。（2）管理层的年龄、性别、股权激励、控制权激励与信息披露质量不相关。（3）控制变量中的公司盈利能力、内部控制质量与信息披露质量正相关，财务杠杆与信息披露质量负相关，公司规模与信息披露质量不相关。根据上述结论，结合中小板上市公司的实际情况，本文提出了完善管理层的素质建设机制、管理层的激励机制、关键业务内部控制制度、信息披露追

8、责机制以及增强内部控制执行力度等相关建议。关键词信息披露质量中小板上市公司管理层背景特征管理层