我国创业板上市公司股权激励对创新绩效的影响分析

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1、分类号______________________________密级______________________________ＵＤＣ______________________________编号______________________________全日制专业学位硕士论文我国创业板上市公司股权激励对创新绩效的影响分析学位申请人：靳钊学科领域：会计硕士校内导师：黄辉教授校外导师：王立明高级会计师答辩日期：独创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，

2、论文中不包含其他人已经发表和撰写的研究成果，也不包含为获得华东交通大学或其他教育机构的学位或证书所使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。本人签名_______________日期____________关于论文使用授权的说明本人完全了解华东交通大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅。学校可以公布论文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。保密的论文在解密后遵守此规定，本论文无保密内容。学生本人签名日期校内导师签名日期校外导师

3、签名日期摘要我国创业板上市公司股权激励对创新绩效的影响分析摘要我国为构建多层次的资本市场体系于2009年10月底开设了创业板，其上市门槛较低，利于孵化中小型的高成长与高科技企业，不仅为正常的风险投资建立退出机制，还为这些企业提供了便捷的融资平台。由于创业板高成长与高科技的属性，创业板公司很适合作为技术创新研发活动的主体，因此，自创业板开板以来，与创业板上市公司的自主创新能力有关的问题一直备受关注，其中，如何激励创新人才是提升创业板上市公司自主创新能力的关键，所以，股权激励作为一种常用的激励手段，自然对研究我国创业板的创新绩效具有重要意义。本文通过对

4、国内外的相关文献进行整理与研究，并在委托代理理论、人力资本理论与技术创新理论的基础上提出了假设、衡量指标与相关模型，然后对相关数据进行实证分析，最终得出结论并提出相关建议。本文以2009年至2013年实施过股权激励的创业板上市公司为样本，利用SPSS统计软件分别进行描述性统计分析、相关性分析、多元回归分析与非参数检验，实证结果显示：我国创业板上市公司股权激励与企业的创新绩效呈不显著负相关；我国创业板上市公司实施股权激励前后，对创新绩效的影响有显著差异，且前者高于后者；实施股权激励的创业板上市公司与未实施股权激励的创业板上市公司相比，其对创新绩效的影

5、响有显著差异，且前者高于后者；我国创业板上市公司实施限制性股票对创新绩效的影响比股票期权更好。关键词：创业板，股权激励，创新绩效IAbstractANALYSISOFEQUITYINCENTIVEEFFECTONINNOVATIONPERFORMANCEOFCHINA'SGROWTHENTERPRISEMARKETLISTEDCOMPANIESABSTRACTInordertobuildamulti-levelcapitalmarketsystem,ChinaopenedattheendofOctober2009GEM,itslowerlistin

6、gthreshold,infavorofhigh-growthsmallandmediumincubatorsandhigh-techenterprises,notonlytheestablishmentofexitmechanismasnormalventurecapital,butalsoforThesecompaniesprovideaconvenientfinancingplatform.SincetheGEMhigh-growthandhigh-techproperty,GEMcompanieswellsuitedasthemainsta

7、yoftechnologicalinnovationR&Dactivities,andtherefore,sincetheGEMboard,theindependentinnovationcapabilityofGEMlistedcompanieshasbeenmuchconcernabouttheproblem,Amongthem,howtomotivatetalentisthekeytoenhancinginnovationGEMlistedcompany'sindependentinnovationcapability,soasacommon

8、equityincentiveincentive,naturallyofgreatimportanceforresearc