我国中小板上市公司股权激励与盈余管理关系的实证研究

《我国中小板上市公司股权激励与盈余管理关系的实证研究》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、隹念弘瞧麵＾§硕±学位论文胃ＭＡＳＴＥＲＤＩＳＳＥＲＴＡＴＩＯＮ讓确／Ｗ论古邸目：刪小板上市公司股权激励；胃圓国内图书分类号：Ｆ２３４．４密级；公升國际图书分类号：西南交通大学研究生学位论文我国中小板上市公司股巧激励与盈余管巧关系的实证研究２０１４级年级姓名黄颖申请学位级别醒＾专业会计硕±蒋玉石指导老师二零一六年五月ＣｉｌａｓｓｆｉｅｄＩｎｄｅｘ：作Ｕ．Ｄ．Ｃ；ＳｏｕｔｈｗｅｓｔＪｉａｏｔｏｎｇＵｎｉｖｅｒｓｉｔｙＭａｓｔｅｒＤｅｇｒｅｅ

2、ＴｈｅｓｉｓＡＮＥＭＰＩＲＩＣＡＬＳＴＵＤＹＯＮＥＱＵＩＴＹＩＮＣＥＮＴＩＶＥＳＡＮＤＥＡＲＮＩＮＧＳＭＡＮＡＧＥＭＥＮＴＢＡＳＥＤＯＮＴＨＥＤＡＴＡＯＦＳＭＥＢＯＡＲＤＧｒａｄｅ：２０１４Ｃａｎｄｉｄａｔｅ：ＨｕａｎｇＹｉｎｇＡｃａｄｅｍｉｃＤｅｒｅｅＡｌｉｅｄｆｏｒ：ＭａｓｔｅｒｇｐｐＳｅｃｉａｌｉｔ：ＢｕｓｉｎｅｓｓＡｄｍｉｎｉｓｔｒａｔｉｏｎｐｙＳｕｅｒｖｉｓｏｒ；ＪｉａｎｇＹｕｓｈｉｐＭａ２０１５ｙ，西南交通大学学位论文版权使用授权书本学位论文

3、作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部口或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权西南交通大学可Ｗ将本论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可Ｗ采用影印、缩印或扫描等复印手段保存和汇编本学位论文。本学位论文属于１．保密□，在年解密后适用本授权书；２．不保密使用本授权书。上方框。’’（请在内打Ｖ）学位论文作者签名指导老师签名；＾（曰期＇曰期；：＾六？／西南交通大学硕±学位论文主要工作：（贡献）声明本人在学位论文中所做的主要工作或贡献如下；一方面，

4、考虑股权激励的纵向时间变量，对２０１１年到２０１４年中小板市场的４１３家企业的盈余管理程度进行研究，考虑到股权激励的行权期大多在４年及上，所Ｗ在分析２０１１年到２０１４年的盈余管理程度时，我们要考虑前年限实施的股权激励方案是否仍在有效期內，比如，某企业在２００７年实施了有效期为５年期权激励那么２０１１年该企业激励仍在实施中，并且可能会对该企业的盈余管理产生影响。我国中小板在２００６年开始才逐渐推行股权激励计划，所Ｗ本文收集了２００６年到２０１４年期间实施股２０１１２０１４权激励计划并且该计划在年到年仍在在有效期内的公司进行研究，取

5、二者之交集。这样才能更完整的区分实施和未实施股权激励的企业，使研究更谨慎，严谨。一另方面，同样的对时间考虑下，股权激励力度每个公司在每年都会做出调整，国内很多研究都是只取宣告时候第一期的股权激励配股数量占总股本比例作为研究样本。但是在股权激励计划进程中，企业都会对行权价格、行权数量做不断的调整，比例也就会随之变化，本文收集了实施股权激励的１３７家公司从２００６年到２０１４年的所有股权激励的首次公告一，授予、调整、Ｗ及最后行权数据。手王录入每家公司在激励进程中不同的激励程度，Ｗ此作为研究样本数据，相比Ｗ往研究更为精确。本人郑重

6、声明，：所呈交的学位论文是在导师指导下独立进行研巧；工作所得的成果。除文中己经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体己经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出贡献的个人和集体，均己在文中作了明确说明。本人完全了解违反上述声明所引起的一切法律责任将由本人承担。学位论文作者签名？Ｌ日期－；＾１西南交通大学硕±研究生学位论文第Ｉ页摘要，股权激励在中国发展时间并不长，即使到了今天我国的股权激励制度也尚不健全。股权激励调动高管的积极性为目的，，促使管理者与所有者的利益趋同股权激励被普遍认为在市场经济中起到了

7、重要作用。但在实施股权激励初级阶段的中国，股权激励的作用是否是想象之中的如此有效呢？由于企业治理中诸如信息不对称、准则不完全，，反而会损害、及理性人的行为因素股权激励有时候并非能达成积极作用公司的长远利益。一股权激励有的好的结果也有负面后果，负面后果之就是企业管理者进行盈余管理，本文把我国中小板公司的应计操纵性利润和这些公司实施的股权激励计划的进程作对比研究，剖析中小板企业中实施股权激励对企业盈余管理有无影响，如何影响。本文对中小板上市公司４１３家企业进行线性回归分析，其中实施和未实施作为解释变量，应计操纵性利润作为被解释变

8、量。然后者４１３家企业中实施股权激励的１３７家企业在不同时点的