基于股吧舆情的投资者情绪与股票收益研究

《基于股吧舆情的投资者情绪与股票收益研究》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、＾＾＾ＫＦ８３２１００５８题目：墨鹽靈誦与股飄研究’？？＾’学科专业＾Ｓｉｒ：管理科学与工程．￡ｉｉｒ作者姓名：．；＾ｐ；？Ｖ吴中元：ｊ指导教师：Ｔ＇扛完成２０巧年１２月３曰日期：独创性声明本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作和取得的研巧成果，除了文中特别加Ｗ标注和致谢之处外，论文中不包含其他人己经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得天津工业大学或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料一同工作的同志对本研究所做

2、的任何贡献均己在论文。与我中作了明确的说明并表示了谢意。学位论文作者签名签字日期：＞１＾年月／日／／学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解天津工业大学有关保留、使用学位论文的规定。特授权天津工业大学可Ｗ将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，、缩印或扫描等复制手段保存并采用影印、汇编Ｗ供查阅和借阅。同意学校向国家有关部口或机构送交论文的复印件和磁盘。）（保密的学位论文在解密后适用本授权说明３ク学位论文作者签名；导师签％＾＾签字曰期

3、：又占年月化曰签字曰期：年月ｉａ／；＾／＾／＾学位论文的主要创新点一，、本文的数据主要来源于股票论坛中的帖子文本并Ｗ此同时构建了发帖量、投资者行情看涨指数、投资者意见分歧指数这王个反映投资者情绪的指标量。二、为了构建上述投资者情绪指标，本文采用了数据抓取、情感分析等技术，从而实现了帖子本文情感的自动分类。Ｈ、本文将投资者情绪指标融入了股票市场模型中。构建了简单多元线性回归模型分析了投资者情绪指标在同期水平下对股票市场变量的预测能为。此外，还构建了向量自回归模型考

4、察滞后期作用下，投资者情绪指标与股票市场变量间的因果关系与脉冲响应分析。摘要随着网络技术的不断发展与完善，股票论坛（股吧）成为投资者相互交流的平台，众多投资者从股票论坛中搜寻相关信息，并在投资决策中做参考，与此同时，投资者们也在股票论坛中发布帖子，彼此交流意见。由此可见，股票论坛的帖子中含有大量反映投资者情绪的文本数据。而行为金融理论认为，在现实生活中人是有限理性的，投资者在投资决策中易受情绪影响而做出非理性交易，从而对股票市场产生一定的影响。本文自足于行为金融的

5、理论基础，试图从股票论坛中挖掘投资者情绪，并用于股票市场研究。为了挖掘股票论坛中蕴含投资者情绪的帖子文本数据，本文运用数据抓取的一方法下载了东方财富网股吧中某只股票年的帖子数据，然后利用情感分析技术对每条帖子的惰感倾向进行自动识别，并构建了反映投资者情绪的兰个指标：发帖量、投资者行情看涨指数、投资者意见分歧指数。最后探讨了同期水平下投资者情绪对股票市场的预测能力；Ｗ及滞后期下两者的相互作用关系。实验结果表明：（１）在同期水平下，发帖量对交易量和波动率具有显著预测能

6、力，投资者行情看涨指数对收益率有显著的预测效果。（２）在滞后二期的向量自回归模型中，存在交易量与发帖量之间的双向因果关系，且彼此之间具有短期正向影响关系；收益率是发帖量的因，且收益率对发帖量也是正向影响；波动率是发帖量的果，且发帖量对波动率具有正向影响。交易量是意见分歧指数的因，且交易量对意见分歧指数具有负效应。关键词：投资者情绪；股；情感分析票论坛；向量自回归ＡｂｓｔｒａｃｔＷｉｔｈｔｈｅｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔａｎｄｉｍｐｒｏｖｅｍｅｎｔｏｆｉｎｔｅｒｎ

7、ｅｔｌ：ｅｃｈｎｏｌｏｇｙ，ｓｔｏｃｋｆｏｒｕｍｂｅｃｏｍｅａｍａｉｎｐｌａｔｆｏｒｍｆｏｒｉ打ｖｅｓｔｏｒｓｔｏｃｏｍｍｕｎｉｃａｔｅｗｉｔｈｅａｃｈｏｔｈｅｒ．Ａｌｏｔｏｆｔｅｔａｔｏｎｔｏｍａｎｄｔａｔｉｎｖｅｓｏｒｓｇｉｎｆｏｒｍｉｆｒｏｍｓｃｋｆｏｒｕｕｓｅｉｓｒｅｆｅｒｅｎｃｅｗｈｅｎｈｅｙｍａｋｅｄｅｃｉｓｉｏｎｓ．Ａｔｔｈｅｓａｍｅｔｉｍｅ，ｉｎｖｅｓｔｏｒｓａｌｓｏｐｏｓｔｉｎｓＵ）ｃｋｆｏｒ

8、ｕｍｔｏｅｘｐｒｅｓｓｔｈｅｉｒｏｏｎｓ．Ｓｏｓｔｏｃｋｆｏｍｔｒｅａｒｅｔｅｔｅｘｔｔａｗｃｅｃｔｔｐｉ打ｉｉ打ｒｕ，ｈｅｑｕｉａｆｅｗｄａｈｉｈｒｅｆｌｉｎｖｅｓｏｒｓｅ打ｔｉｍｅ打ｔ．Ａｊｔｉｄｉ打ｂｅｈａｖｉｏｒｆｉｎａｎｃｅｔｈｅｏｒｉｅｓｉ打ｒｅａｌｗｏｒｌｄｅｏｌｅａｒｅｌｉｍｉｔｅｄｒａｔｉｏｎａｌ，，ｐｐ，ｉｎｖｅｓｔｏｒｓａｒｅｅａｓｉｌｙａｆｆｅｃｔｅｄｂｙｔｈｅｉｒｓｅｎｔｉｍｅｎｔ，ｓｏｔ