利率市场化背景下我国城商行的盈利模式研究

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3、出，当时实行市场化经济的国家出现了高通货膨胀Ｗ及金融市场的快速发展，，利率管制的弊端日益突出新的利率机制的出现迫在眉睫，欧美发达国家在２０世纪８０年代先后完成了利率市场化改革。利率是市场的价格，能够起到有效引导市场资金流向、合理配置市场资源的作用。利率处于被管制时，可能引起严重的金融扭曲和金融抑制。因此利率市场化改革对于每个国家和经济体来说，，都是经济政策中的重中之重。我国实行社会主义市场经济体制比之发达国家的利率市场化改革，又有其不可比拟的特殊性。自改革开放来，我国逐步放开市场管制，尤其是２０１２年

4、后进入加速阶段，并分别于２０１４年和２０１５年完全放开了贷款利率下限和存款利率上限，至此我国的利率市场化改革已基本完成。一利率市场化给整个金融业界都带来了深刻的影响，我国商业银行直Ｗ来ｌ作为社会融资融信的主要供给方ｉ■，依赖于国家宏观政策ｉ及银行业监管政策的支持，，享受固定利率政策的红利处于垄断的地位。商业银行的盈利长期Ｗ来严重依赖于资产规模尤其是信贷类资产规模的扩张。利率市场化之后，商业银行便拥有了自主的定价权。对于大型国有商业银行及大中型股份制银行来说，一资产规模雄厚，管理体系完善，，抵抗

5、风险能力强在利率市场化的改革中有定的抵御能力。而对于我国城市商业银行来说，由于地域及资产规模的限制，并且起步晚、起点低，因此在利率市场化改革的进程中受到很大冲击，传统的Ｗ利差收入为主导的盈利模式受到严重挑战，经营转型迫在眉睫。２００７一个里程碑年是城商行发展的第，兰家城商行上市，为城商行的发展带来了希望。然而自２００７年南京银行、宁波银行、北京银行相继上市之后，一很长段时间，城商行上市都受到很大的阻碍，。而无法上市再加上地域限制使得很多城商行增资配股难，资产规模受限。因登陆Ａ股遥遥无期，已有重庆银行、

6、徽商银行、哈尔滨银行等赴港上市。而与此同时，我国的利率市场化改革正如火如茶的进行中，城商行不得不匆忙招架。由于过于依赖传统的利差主，导型模式，利率的市场化又导致利差的急剧收窄因此城商行的盈利能力便迅ＩＰ，速下降，证监Ｏ敞开大口。近两年会突然对城商行相继公布几家城商行的Ｉ上市审核程序进度，于是江苏银行成功于２０１６年在上交所主板上市，成为０７年之后首家上市的城商行，送标志着城商行发展的破冰，近期有几千家城商行一正排队等待上市，城商行的发展迎来了波高潮。利率对商业银行盈利的影响主要是依靠利差路径，利率

7、的放开直接导致了。贷款利率下降，存款利率上升，利差收入减少很多银行开始大力发展中间业务，试图摆脱利差主导的经营模式，提高非利息收入占比，而城商行在这方面做的似乎并不好。本文试图从利率市场化对银行盈利影响的角度，在基于理论解释推断的基础上，结合定性与定量的方法对现实的经验数据进行分析和验证，对利率市场化背景下影响银行盈利的具体因素进行客观的评价与揭示，为城商行应对利率市场化的具体措施提出了建议。一个破冰期—２００７年作为时间起点本文选取城商行发展的第，至２０１５、年为终点，结合我国利率市场化的具

8、体进程，Ｗ资产规模排名前五的北京银行南京银行、宁波银行、上海银行、江苏银行为例，分别分析其各个盈利指标，观察其在利率改革过程中净利差、中间业务收入、总收益的变化，进而分析其盈利模式存在的问题－。之后再进行定量分析２００７年２０１５年时间，同样是采用段