利率市场化对我国商业银行绩效的影响研究——基于系统gmm模型

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2、经大学攻读硕±学。位期间独立进行研究所取得的成果据本人所知，论义中除已注明部分外，不包含他人己发表或撰写过的研究成果，对本文的研究工作做出重要贡献的个人和集体巧己注明。本声明的法律结果将完全由本人承担。作者签名日期；年／月＾日渐江财经大学《±研巧生学位论文使用巧巧爷本论文系本人在浙江财经大学攻读硕±学巧期间在导师指导下完成的硕±学化。论文本论文的研究成果归浙江财经大学所有，本论文的研究内容不得■其他单位的名义发表。本人完全了解浙江财经大学关于保存、使用学位论文的规定，同意学校保留并向

3、有关部口送交惟文的复印忡和电子版本，允许论文被查阅和借阅。本人Ｊｌ、授权浙江财经大学，可ｔ＾采用影印缩印或其他复制手段保存，可布论论文料公文。全的部或部分内容＾作者签名；日期；日月知（／知裏鴻却经审査，确认该论文已符合渐江财经大学硕±学位论文的要求。导师签名：Ｈ期年月曰／硕士学位论文利率市场化对我国商业银行绩效的影响研究——基于系统GMM模型2015年12月MASTERSDISSERTATIONAnAnalysisoftheImpactofInterestRateMarketizationof

4、China'sCommercialBankPerformance----BasedontheS-GMMmodelDecember2015浙江财经大学硕士学位论文摘要利率市场化改革是指国家和货币当局放松或者取消利率的政策干预，使得利率由交易主体自行商定，货币管理当局只有利用调控相应货币工具来影响市场利率。利率市场化是近年来我国金融领域政策改革中的关键环节，特别是2013年7月金融机构贷款利率全面自由化以来，2015年10月存款利率全面自由化也基本实现，改革的步伐逐渐推进，对我国社会经济和金融市场的影响也逐渐扩大。市场利率

5、波动频繁，行业竞争加剧，金融脱媒、互联网金融等改革的不断深化使得商业银行赖以生存的市场环境发生了深刻的变化，促使我国商业银行改变传统的业务模式和经营模式，积极创新，这些变革最终都会通过银行自身的绩效表现出来。故而本文试图研究利率市场化对我国商业银行绩效的影响，以期能为银行更好地应对改革期间的变化提供思路。本文的相关理论包括两个部分，其一是利率市场化的相关理论，包括：利率市场化的具体内涵，节欲论、时差利息论、边际效益论等利率决定理论，金融抑制与金融深化理论。金融抑制理论认为在经济发展过程中发展中国家往往会对市场利率进行政

6、策管制，而管制利率长期低于市场实际利率，使得经济的增长不断地被抑制，陷入恶性循环，从而进一步导致市场资源配置结构的恶化。金融深化要求货币当局放松对于市场经济的管制，取消利率管制，恢复其市场调节功能。第二部分是商业银行绩效的相关理论，包括银行绩效的内涵及其评价的演变过程，并详细描述了EVA绩效评价体系及其优点。本文回顾了美、日、韩三国的利率市场化进程，发现虽然改革的进程各有不同，但是都给商业银行带来了不小的影响。金融市场出现贷款增长、存贷款利率波动、存贷利差收窄后稳定等特点，商业银行积极应对，进行金融创新、拓展业务、发展

7、差别竞争、注重风控、提高管理效率等。这些都给我国的改革思路提供了参考，在应对策略上使我国商业银行获得借鉴和启发。我国的利率市场化进程吸取了其他国家的改革经验，遵照循序渐进的方式。而利率市场化宏观上可能增加市场利率波动，改变金融市场环境和结构，中观上加剧行业竞争，微观上影响银行利差，促使银行调整业务结构，进行创新。这些途径通过市场传导，都可能会影响我国商业银行的绩效，本文从这几个可能的影响途径方面分别选择变量加入模型进行实证，以期全面地研究利率市场化对我国商业银行的影响。本文的实证研究采用系统GMM模型，运用30家样本银

8、行2007年-2014年I浙江财经大学硕士学位论文的数据进行实证，研究利率市场化改革对我国商业银行的绩效影响。实证结果表明：（1）利率市场化前期可能影响商业银行绩效，但就中长期来看，利率市场化改革有助于提高我国商业银行的绩效，这主要获益于银行大力发展非利息收入，扩展业务种类，创新金融产品，积极进行转型；（2）商业银行绩效表现出轻微