利率市场化对商业银行经营绩效的影响研究

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1、利率市场化对商业银行经营绩效的影响研究　　一、引言　　利率市场化是一项金融体制改革，是政府或货币当局逐步放松乃至放弃对利率的直接控制或限制，让资金市场供求关系去决定利率水平的一个利率决定机制变迁过程。利率市场化是一个系统性的工程，将对经济的各个领域带来变化，其直接影响反映在对金融市场的改变上，而间接影响则及于商业银行的经营管理模式和资产负债业务。利率是借贷资金的价格，是资源配置的一个重要标准，是联系实物部门与金融部门的一个变量，是货币政策传导机制的主要枢纽。利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平。本文

2、描述了利率市场化的内涵和商业银行经营绩效的相关理论，综合分析了利率市场化风险对我国商业银行经营绩效的影响：利率结构和存贷结构风险、客户提前还款和取款的利率风险、脱媒风险。　　二、相关概念界定　　（一）利率　　利率是借贷资金的价格，是资源配置的一个重要标准，是联系实物部门与金融部门的一个变量，是货币政策传导机制的主要枢纽。　　从资金的借贷关系看，利率是一定时期运用资金资源的交易价格。因此，银行存款利率就是存款者让渡一定时期的货币资金使用权的报酬，贷款利率就是企业或个人获得一定时期的货币资金的使用权所支付的报酬，因此

3、，通俗的说利率就是资金的价格。　　（二）利率市场化　　利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平。它是由市场供求来决定，包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。实际上，它就是将利率的决策权交给金融机构，由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融机构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。2013年7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制。　　三、利率市场化概述　　（一）利率市场化的内涵　　利率市

4、场化是指中央银行放松对商业银行利率的直接控制，把利率的决定权交给市场，由市场主体自主决定利率；中央银行则通过间接调控手段，形成资金利率，使之间接地反映中央银行货币政策的一种机制。简言之，利率市场化是指由资金市场的供求关系决定利率水平，政府放弃对利率的直接行政干预，最终形成以中央银行基准利率为引导，以同业拆借利率为金融市场基础利率，各种利率保持合理的利差和分层有效传导的利率体系。在这里要注意的是利率市场化并不是利率完全或全部由市场决定，只不过是加大市场决定的比重而已。是中央银行仍通过确定基准利率，对其他金融机构的存

5、贷利率进行调控，并逐步形成各种利率的合理利差，构建起分层有效传导的利率体系。　　利率市场化是相对于利率管制而言的，它与利率管制下所推行的“金融抑制”是对立的，利率市场化是各国在金融自由化进程中进行的“金融深化”的表现形式。在利率管制情况下，利率由央行统一制定，各商业银行和非银行金融机构不能根据资金供求和本身资金的运营情况自主地确定存贷款利率及各种金融资产的利率。而在利率市场化情况下，利率则是由各个金融机构根据金融市场供求状况和央行的指导性信号，自主地确定利率大小和调整利率的时机，央行只是通过预定年度货币政策计划，

6、制定和调整法定准备金率、再贷款利率、再贴现率，进行公开市场业务操作及其他指导性窗口等，借助货币市场的内在运行机制，向金融机构传导央行的信贷、利率政策信号，从而间接影响到金融市场的利率水平。利率市场化的本质就是充分发挥利率在储蓄投资转化中的功能，通过市场发挥利率“杠杆”调节作用，用间接金融管理手段取代原来以行政手段确定利率的方式，降低甚至取消行政管理手段对经济的强烈的影响作用。　　（二）商业银行经营绩效理论概述　　在探讨商业银行经营绩效的概念之前，我们应先明确经营绩效的涵义。在以往的文献中，学者们习惯将经营绩效的涵

7、义归结为两种观点：一种是经营绩效产出论，将经营绩效看作是产出；另一种是经营绩效行为论，将经营绩效看作是一种行为。经营绩效产出论认为，组织的经营绩效是在特定时间里由特定的工作职能或是活动产生的记录。绩效的高低水平应该是由组织的战略目标完成情况来判定的。经营绩效行为论则是认为，经营绩效与其他行为等同，能够对组织工作的结果产生明显、直接的影响。其实这些能影响组织战略目标的行为本身就是经营绩效。　　对于商业银行的经营绩效，学术界也没有给出被共同认可的定义，但普遍认为是由多种因素共同作用的结果。现代商业银行在本质上和其他企

8、业是一样的，都是追求企业价值最大化的现代公司制企业。但是商业银行有其自身经营的特殊性，在追求盈利的经营目标之外，还要顾及到安全性和流动性的经营原则。此外，商业银行必须具备的风险控制的能力也比一般企业高。因此，结合上文中对经营绩效的阐述，本文中商业银行经营绩效的含义是：在市场机制的作用下，在一定的营业期间内，按照盈利性、安全性和流动性的经营原则，商业银行为追求企业价值最大化