内部控制、独立审计质量与上市公司融资约束

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1、中图分类号：F230论文编号：102870916-s049学科分类号：110203硕士学位论文内部控制、独立审计质量与上市公司融资约束研究生姓名邵华洋学科、专业会计学研究方向财务理论与实务指导教师仇冬芳副教授南京航空航天大学研究生院经济与管理学院二О一六年三月NanjingUniversityofAeronauticsandAstronauticsTheGraduateSchoolCollegeofEconomicsandManagementInternalControl,AuditQualityand

2、FinancingConstraintsofListedCompaniesAThesisinAccountingbyShaoHuayangAdvisedbyVice-Prof.QiuDongfangSubmittedinPartialFulfillmentoftheRequirementsfortheDegreeofMasterofManagementMarch,2016承诺书本人声明所呈交的硕士学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其

3、他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得南京航空航天大学或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。本人授权南京航空航天大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。（保密的学位论文在解密后适用本承诺书）作者签名：日期：南京航空航天大学硕士学位论文摘要当前，伴随着物联网及多元服务的发展，世界工业正在迎来新的工业革命，世界各国纷纷对传统制造业的生产模式与产业形态进行改造与升级。在这一大环境下，中国经济迎来了重大的机遇期，同时也迎来了改革

4、开放近40年来的考验期，经济增速的放缓促进了中国经济直面转型升级，而其中的核心环节便在于我国企业的创新活力能否得到足够的释放，以产生新的经济增长模式。提高经济要素生产效率与资源配置效率是中国经济走下人口红利的峰顶后亟需面对与解决的问题，而在经济增长由生产要素投入型转变为知识创新驱动型的过程中，社会资源尤其是资本要素的配套转移显得尤为关键，只有当资本市场的资源配置作用发挥起来，才能真正激发众多上市公司的创新能力与经济效应。融资约束问题是我国公司在升级转型过程中较为普遍的一个问题，而融资成败往往决定着公司的

5、生存与发展前景，上市公司的治理水平作为企业经营管理的重要方面，往往在很大程度上影响公司所受的融资约束程度。上市公司的内部控制与外部独立审计作为公司治理的内外两个方面，对上市公司的融资影响较大。本文选取了我国沪深两市2012-2014的A股上市公司作为样本，在相关理论分析的基础上提出假设并选取了相关变量,通过多元回归分析实证检验了内部控制、独立审计质量与上市公司融资约束之间的关系，并结合我国上市公司内部控制、独立审计与企业融资的现状提出了相应的政策建议。本文实证结果显示：在我国沪深A股上市公司中，内部控制

6、质量的提高与外部独立审计质量的提高均对上市公司融资约束程度具有一定的缓解作用，进一步研究发现，在内部控制质量较低的上市公司中，外部独立审计质量的提高对融资约束的缓解作用更明显，而在外部独立审计质量较低的上市公司中，内部控制质量的提高对融资约束的缓解作用更明显，说明内部控制与外部独立审计在缓解上市公司融资约束程度的作用上存在着相互替代的关系。关键词：内部控制，独立审计，融资约束，上市公司I内部控制、独立审计质量与上市公司融资约束ABSTRACTCurrently,alongwiththerapiddeve

7、lopmentoftheInternetofthingsanddiversifiedservices,theindustryisbringinginthenewindustrialrevolution,countriesallovertheworldareusingtechnologiessuchasdigitalandintelligentonthetransformationandupgradingoftheontraditionalmanufacturingmodeofproduction.Thi

8、sisasignificantopportunityofChina'seconomy,butalsoatestofChina’sdevelopmentofpast40years.Asweallfind,theslowdownofChina’seconomygrowthpromotethetransformationandupgradingofChina'seconomy,thecoreaspectoftheprocessistherelea