内部控制、会计信息质量与股权融资偏好

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1、硕士学位论文内部控制、会计信息质量与股权融资偏好InternalControl,QualityofAccountingInformationandEquityFinancingPreference作者：孟媛导师：黄国良教授中国矿业大学二〇一六年五月中图分类号学校代码10290UDC密级公开中国矿业大学硕士学位论文内部控制、会计信息质量与股权融资偏好InternalControl,QualityofAccountingInformationandEquityFinancingPreference作者孟媛导师黄

2、国良申请学位管理学硕士培养单位管理学院学科专业会计学研究方向财务管理答辩委员会主席评阅人二○一六年五月论文审阅认定书研究生在规定的学习年限内，按照研究生培养方案的要求，完成了研究生课程的学习，成绩合格；在我的指导下完成本学位论文，经审阅，论文中的观点、数据、表述和结构为我所认同，论文撰写格式符合学校的相关规定，同意将本论文作为学位申请论文送专家评审。导师签字：年月日致谢时光荏苒，三年紧张而又充实的研究生生活即将结束，在硕士毕业论文完成之际，我要向所有支持、关心、帮助过我的人们表示最诚挚的谢意！首先，我要特别

3、感谢我的导师黄国良教授。在三年的学习生活中，对于科研和生活都曾有过迷茫和不知所措，幸运的是有黄老师的谆谆教诲与点播，为我拨开迷雾，指引我前进的方向。黄老师宅心仁厚，对学生认真负责。在他的身上，我们可以感受到一个学者的严谨和务实，这些都让我们获益菲浅，并且将终生受用无穷。黄老师不仅给予我学术上的指导，更多的是人生导师的角色。感谢卜华教授、孙自愿教授在我论文开题中提出宝贵的修改意见，同时我想感谢师姐王嘉歆、徐快茹、楚婧，同门的朱学顶、郭道燕、徐加武，师弟姚东屹师妹吴汉英、李阳、于慧昕、徐佩怡，你们让我的生活更加

4、丰富。在此，特别感谢师兄张亮亮、同门朱学顶和室友张书寒对于论文的完成提供了许多宝贵建议和帮助。同时我要感谢我的室友陈春晖、邹文佳、陈凡、徐进霞，谢谢你们出现在我的生活里，为我单调的生活带来色彩和快乐。最后，还要特别感谢我的家人，感谢他们含辛茹苦把我养大成人，感谢他们对我无微不至的关怀和帮助，感谢他们在背后为我默默付出，这份恩情永生难报。感谢我的男朋友刘风，在我迷茫时给予我力量和希望，在我成功时能与我一起分享。三年转瞬即逝，一路走来满怀感恩。感谢人生有你们的参与，遇到你们是我人生中最大的幸运，是你们的存在让我

5、的人生增添了亮丽的色彩和美好的回忆。愿各位老师工作顺利，同学、朋友生活如意，父母家人身体健康。孟媛2016年5月于中国矿业大学南湖校区摘要当下我国有较为明显的股权融资偏好。传统研究认为这一现象产生的原因主要在于我国特殊的制度环境引起的股权融资成本低于债权融资成本，但这样的结论并不全面，很少有研究从企业内部控制角度解析这一现象。论文基于当前中国企业融资结构不合理和内部控制水平不高的现实背景，以委托代理理论为切入视角，探索内部控制与融资偏好的影响规律。论文依据委托代理理论、信息不对称理论和优序融资理论等理论构建

6、了内部控制与股权融资偏好的理论分析框架。选取2010-2014年A股企业作为研究样本，在剔除金融、房地产行业以及不具有配股和增发资格的公司后，利用相关性检验、ordered-probit回归和中介效应检验等方法探讨内部控制与股权融资偏好的关系。在此基础上进一步探究会计信息质量对内部控制与融资偏好的传导规律。研究表明内部控制与股权融资偏好存在负向关系，内部控制水平越低，企业选择股权融资的概率越低，而在非国有企业中该关系更加明显，；会计信息质量在内部控制与融资偏好的关系中起到传导作用。最后，论文根据研究结论提出

7、完善内部控制体系、强化监督、推动债券市场发展建设等政策建议。论文立足于我国当前股权融资偏好现象，研究内部控制和股权融资偏好的影响规律，将企业内部制度设置与融资行为相联系，为我国融资偏好的研究引入了新的视角，从理论上丰富和完善了委托代理和相关融资理论。对于提高融资效率和公司业绩，指导企业健康发展有着重大的现实意义。该论文有图10幅，表30个，参考文献148篇。关键词：内部控制；股权融资偏好；会计信息质量；传导关系IAbstractContemporary,Chinahasobviouspreferencefo

8、requityfinancing.Traditionalstudiessuggestthatthemainreasonforthisphenomenonisthatthecostofequityfinancingofspecialinstitutionalenvironmentisbelowthecostofdebtfinancing,fewstudiesfromthepointofviewofinternalc