会计准则变革对高管薪酬契约有效性的影响

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1、学校编码：１〇口３分类号密级＿＿＿学号：２０１３１００８３７ＵＤＣ＿＿■，＇１杂此貪Ａ令硕古学位论文会计淮则变革对高管薪酬契约有效性的影响ＴｈｅＩｎ打ｕｅｎｃｅｏｆＡｃｃｏｕｎｔｉｎＳｈｎｄａｒｄｓＲｅｆｂｒｍａｎｇＥｘｅｃｕｔｉｖｅＣｏｍｅｎｓａｔｉｏｎＣｏｎｔｒａｃｔｓｐ林晓丹違＼指导教师姓名：张先治教援—级学科名務：工商管理二级学科名琼：财务管理论文答辩时间：２０１５年１０月—．’一‘－－＇在據？．．車站绵ｎ一、中节．

2、和—；’．、＾＾：．．＂．－＾皆軒、：．；鴨苗．：Ａ，嘗—．－‘．■ｆ．Ｖ方ｆｒ：摘要２００７年１月１日，我国实施改革后的《企业会计准则》，本次变革更新了会计理念并修改完善了具体会计准则，对会计信息质量产生影响。Ｊｅｎｓｅｎ和Ｍｅｃｋｌｉｎｇ（１９７６）提出契约后果观，即会计数据通常会作为利益相关者订立契约的依据，并且Ｗ会计数据为依托规范契约各方行为。会计信息质量改变，将对高管薪酬契约的有效性产生影响。本文レッ会计准则变革为出发点，基于契约观，旨在探讨高管薪酬

3、契约有效＂＂性的变化—业绩。目前我国高管薪酬契约采用薪酬的考核模式，包括会计业绩在内的会计信息质量，将直接影响高管薪酬契约的有效性。基于目前的高管薪酬考核模式＂’’，并参考Ｗ往研巧成果，本文定义的高管薪酬契约有效性，指会计业绩与高管薪酬的相关程度，二者相关性越大，高管薪酬契约越有效。有效的髙管薪酬契约，应能选择高质量的会计信息来反映高管的经营成果，激励高管不断为实现公司价值努力。当会计信息质量发生变化时，公司应及时调整高管薪酬契约中指标的应用权重，提高高管薪酬契约的有效性。会计准则变革对公

4、允价值计量属性的引入、及对多项具体准则的更新，理应对维护高１。管薪酬契约公平＾及提高契约效率发挥作用然而，会计准则变革仍不可避免地给企业管理当局留下盈余管理空间。因而，在会计准则变革的基础上，深入探讨会计准则变革后，会计业绩与高管薪酬相关性的变化程度，研究我国上市公司中高管薪酬契约的调整情况，有利于丰富会计准则变革契约后果的研究，并对公司治理领域的研究具有一定的理论意义及现实意义。本文＂＂区别于往将高管作为整体概念进行的研究，细致研究ＣＦＯ＾式及ＣＥＯ的职位差异及职责分工，考察二者薪酬契约调

5、整情况的差异。会计准则＂＂业绩中新增重要部分。变革后，会计，即公允价值变动损益总的来说，企レ业的资本运作义及各项投融资决策，ＣＦＯ在其中发挥关键作用，承担重要职责，公允价值变动损益情况与ＣＦＯ的经营努力程度关系密切，因而会计准则变革后，ＣＦＯ货币薪酬与包巧公允价值变动损益在内的会计业绩相关性的变化将更ＣＥＯＬ为明显义及企业文化的构建等，在当前的分权；负责企业发展战略的谋划ＣＦＯ。管理模式下，与各项金顯资产投资决策的相关性较弱因而，会计准则变革后，ＣＥＯ薪酬契约中，对包括公允价值变动损益在内的会

6、计业绩的调整比Ｉ重，小于ＣＦＯ相应的调整比重。本文我国２００５－２０１３年Ａ股上市公司为样本，研究发现，总体来看，会计准则变革提高了会计业绩与高管薪酬的相关性，提高了高管薪酬契约有效性。通过查阅上市公司年报搜集ＣＦＯｌ＾及ＣＥＯ薪酬信息，研巧发现，ＣＦＯ薪酬契约有效性变化程度高于ＣＥＯ，这说明我国上市公司在制定高管薪酬契约时，能够有效地区分不同岗位管理者的职责。一本文的贡献在于，；第从研究对象来看，本文区别于Ｗ往将高管作为整体概念的粗略做法，通过手工搜索上市公司ＣＦＯ化及ＣＥＯ年度货币

7、薪酬，个别高管的薪酬数据为研巧对象，有利于细化目前的研究成果，并为公司治理领域及高管薪酬契约制定者提供更加细致、精确的证据，；第二从样本区间一来看，高管薪酬契约与公司业绩间的关系是个动态调整的过程，会计信息质量作为重要桥梁，会计信息质量的改变，影响了反映髙管努力程度及经营成果的会计业绩含量，进而影响到高管薪酬契约中对会计业绩指标的应用权重，而一＾往研究多忽略了会。－１１计准则变革这转折点因而本文［＾２００５２０３年全部Ａ，三股上市公司数据为梯本有利于丰富关于会计准则变革契约后果的研巧，；

8、第从研究视角来看，目前有关会计准则变革的研巧，多关注于盈余管理、会计信息质量等方面，对新准则颁布实施的契约后果并未予足够关注。本文基于契约后果观，探讨公允价值计量等会计理念的更新，［＾及具体准则的变更对基于公司业绩的高管薪酬契约的影响，这将有利于拓展目前有关会计准则变革经济后果的研究。关键字：会计