事务所类型对上市公司费用粘性的影响研究

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1、学校代码10530.学号201330020243分类号F234.4密级公开硕士学位论文事务所类型对上市公司费用粘性的影响研究学位申请人:王荣梅指导教师:夏云峰教授学院名称:商学院学科专业:会计学研究方向:投资理财与资本运作二〇一六年六月四日StudyonEffectofOfficeTypestoListedCompanies’CostsViscousCandidateWangRongmeiSupervisorXiaYunfengCollegeBusinessCollegeProgramAccountingSpecializationFinancialinvestmentandCa

2、pitaloperationDegreeMasterUniversityXiangTanUniversityDateJune4,2016湘潭大学学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的＇研究成果。除了文中特别加Ｗ标注引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或―集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均己在文中Ｗ明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。■曰期：作者签名：或家游為的６月曰Ｊ学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，

3、同意学校保留并向国家有关部口或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权湘潭大学可Ｗ将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行、。检索，可Ｗ采用影印缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文涉密论文按学校规定处理。＜７作者签名：或寒＃日期：如／＾年月日Ｊ。／导师签名：４曰期：＞占年６月曰名和？琴Ｉ摘要费用粘性作为学者们研究的热点之一，受到上市公司的普遍关注，它是指营业收入上升时费用增长的幅度大于营业收入下降时费用下降的幅度。费用粘性的存在，降低了公司利润预测准确性，影响了管理者决策行为和成本控制效率，严重制约着企业的进一步发

4、展。但是费用粘性真的存在吗？它又受那些因素的影响呢？它与治理机制的关系密切吗？这些问题激发了我们对费用粘性的研究。对于费用粘性的成因，目前受广大学者普遍认同的是管理层“机会主义观”，即由于委托人与代理人信息不对称，代理人为了追求自身利益最大化不惜牺牲委托人的利益，违背委托人的意愿。有效的公司治理能够在一定程度上缓解委托人与代理人双方的信息不对称，而外部审计恰好充当了外部治理的角色，外部审计质量越高，越能有效监督代理人的行为，降低机会主义动机，从而对费用粘性起到约束作用。这或许可以为上市公司从外部治理机制入手降低费用粘性从而提高管理和经营效益提供借鉴。根据以往文献，本文基于两权分离

5、基础上的代理问题产生的费用粘性展开论述，首先分析了上市公司费用粘性产生的各种影响因素，然后探讨公司治理机制，如外部审计机制在缓解双方的潜在代理矛盾与冲突，进而约束费用粘性产生等方面的作用。最后，在前述文献综述与理论分析前提下，本文展开实证分析，以2007—2014年沪深两市A股非金融、非综合类上市公司为全样本，并将外部审计划分为三类，采用多种实证方法对下面四个问题进行分析验证：（1）上市公司费用粘性是否真实存在；（2）不同事务所类型对费用粘性的影响；（3）当上市公司股权集中程度不同时，外部审计是否在约束费用粘性程度方面有明显的不同；（4）外部审计（国际四大、国内十大）对费用粘性的

6、影响是否会因为地区差异而存在显著不同。结论显示：由于代理问题和管理层机会主义行为，上市公司的费用整体上具有向下刚性，即“粘性”特征。外部审计在监督管理层行为方面发挥了积极作用，但是不同的事务所类型对费用粘性的约束作用有所不同，国际四大比本土十大以及非十大体现出了更高的审计水平，抑制作用更强，且外部审计对费用粘性的约束在股权集中程度不同时表现出明显的差异，在股权集中度低时作用更强。随着各地经济的发展，地区之间的经济结构、市场化指数差异逐渐减少，外部审计抑制作用在东中西部地区并没有显示明显的差异。据此，本文基于完善公司治理、优化股权结构角度，为上市公司提供政策建议，以期缓解双方代理矛

7、盾、有效制约管理层自利行为，使费用管理逐步趋于合理、公司整体健康发展。关键词：费用粘性；事务所类型；外部审计质量；股权结构；公司治理IAbstractCoststickiness,whichmeansthatcostsincreasemorewhenbusinessrevenueincreasesthantheydecreaseinresponsetoequivalentbusinessrevenuedecreases,asoneofthehotresearchspotsfocu