中小板高成长公司治理结构与公司绩效关系研究

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1、．－．‘＊分类号巧７６．６单位代码１０６１８密级公开学号２１３０１３４００２＠导名义通乂＃硕±学位论文中小板高成长公司治理结构与公司绩效关系研究研巧生姓名：司礼巧导师姓名及职称：韩短东副教授申请学位类别管理学硕±学位授予单位重巧交通大学一级学科名称王商管理论文提交日期２０１６年４月１５日二级学科名称技术经巧及管理论义答辩日期２０１６年Ｓ月２６比２０１６年６月７日TheStudyontheRelationshipbetweenCorporateGovernancean

2、dCorporatePerformanceofhigh-growthSmallandMediumEnterpriseBoardListedCompaniesinChinaADissertationSubmittedfortheDegreeofMasterCandidate：SiLixianSupervisor：Prof.HanYudongChongqingJiaotongUniversity,Chongqing,China重庆交通大学学位论文原创性声明：本人郑重声明所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中

3、己经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体己经发表或撰写过的作品成果。对本文的研巧做出重要贡献的个人和集体，均已在文中Ｗ明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。学位论文作者签名：日期：之口八年月７日重庆交通大学学位论文化权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部口或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阔和借阅。本人授权重庆交通大学可レッ将本学位论文的全部内容编入有关数据库进行检索，可Ｌ：！采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位

4、论文。同时授权中国科学技术信息研巧所将本人学位论文收录到《中国学位论文全文数据库》，并进行信息服务（包括但不限于汇编、复制、发行、信息网络传播等），同时本人保留在其他媒体发表论文的权利。学位论文作者签名：指导教师签名：日期：２４年作７日日期：批＜年谷月日／７本人同意将本学位论文提交至中国学术期刊（光盘版）电子杂志社ＣＮＫＩ系列数据库中全文发布，并按《中国恍秀博硕±学位论文全文数据库出版章程》规定享受相关权益。ＳＬ＇Ｓ学位论文作者齡：ＩＬ指导教师签名：日期：於／ｉ年Ａ月１日日期：以７《年（月日７摘要中小

5、公司作为非常有活力的经济单元，为促进我国经济发展做出了重要的贡献，这些公司对国民经济的重要性也日益增长。然而，我国中小企业由于发展时间短、管理不规范等原因存在很多公司治理方面的问题，使得中小公司的发展受到很大的限制，成长性方面表现不佳，这直接制约到中小企业的发展甚至生存。中小板公司是我国数量众多的中小公司的代表，通过对这些公司进行研究能够为我国中小企业的发展提供一定的帮助。因此，本文将中小板公司中具有高成长性质的公司作为研究对象，探究这些公司的治理结构与公司绩效间的关系，为我国中小公司能够更好的发展提供一些借鉴。本文首先阐述了公司治理的基础理论，然

6、后在大量查阅文献的基础上，归纳了国内外相关研究的观点和结论，发现已有研究在这一问题上并未达成一致的见解，对此，本文分析了差异产生的原因，这些理论方面的研究为本文的实证研究奠定了理论基础。其次，为使研究更具有科学性，本文对公司的成长性评价方法以及公司绩效评价方法进行了梳理和分析，并在此基础上选取了合理的方法。在实证研究方面，本文在对公司成长性进行评价的基础上选取了101家中小板高成长公司，并以2012年至2014年的数据为研究样本，从股权结构和管理结构两个方面分别选取了若干变量对公司治理结构进行了描述。通过实证分析发现，股权处于相对集中状态、相互制衡

7、时有利于公司绩效的提高，股权过于集中或过于分散都会给绩效带来消极的影响；股权性质对公司绩效没有显著的影响，法人股股东未能发挥积极作用；人数较少的董事会更有利于提升公司绩效，独立董事数量和董事会会议次数与公司绩效之间没有表现出相关关系；CEO由董事长以外的其他人担任有利于提升公司绩效，高管持股比例未能给公司绩效带来积极作用；监事会人数越多越有利于公司绩效的提升，监事会持股规模未对公司绩效产生影响。最后，本文针对研究中实证分析的过程及结论，给出了政策性的建议，这为解决中小企业在发展过程中面对的公司治理方面的问题，提供了一定的参考。关键词：中小企业板，股

8、权结构，管理结构，高成长公司，公司绩效ABSTRACTAsthemostactiveeconomicunit,smalla