上市公司治理结构对盈余管理影响的实证研究——来自创业板的经验数据

《上市公司治理结构对盈余管理影响的实证研究——来自创业板的经验数据》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、密级：公开管理学硕士学位论文上市公司治理结构对盈余管理影响的实证研究—来自创业板的经验数据TheGovernanceStructureofListedCompaniesEmpiricalStudyoftheImpactofEarningsManagement—EmpiricalDataFromtheGem培养单位：经济管理学院专业：会计学研究生：霍颖指导教师：李素英教授二〇一六年六月摘要作为与主板市场、中小板市场并行的融资市场，创业板市场除了为广大中小企业提供了广阔的融资平台之外，在促进资本市场多元化，繁荣社会经济等方面

2、都做出了突出贡献。但是近几年一些创业板上市公司通过美化财务报表、虚增利润等盈余管理手段向投资者提供虚假的会计信息，且该行为愈演愈烈，并引起了会计学界的重点关注。作为盈余管理主要对象的会计信息，不仅是连接资本市场上各利益相关者的纽带，更与公司治理结构有着千丝万缕的关系。公司治理结构是为调节利益相关者之间的利益而设置的，其完善与否对上市公司的盈余信息质量有直接影响。因此，本文旨在以创业板上市公司的治理结构为切入点，研究其对盈余管理的影响，希望能够为抑制上市公司盈余管理行为，促进创业板市场健康发展尽微薄之力。本文共分为六大块。

3、第一大块为绪论，主要包括研究背景和意义、国内外研究文献综述、研究目的、内容及方法、还有可能的创新点。第二大块是相关理论研究，主要包括盈余管理相关理论、治理结构相关理论以及上市公司治理结构对盈余管理影响的理论这三个方面，然后又从不同的角度对这三个方面进行了具体分析。盈余管理相关理论主要从盈余管理的含义、特点、动机、手段和计量模型展开。治理结构相关理论主要从治理结构定义、组成内容、特点进行阐述。第三个方面主要从治理结构的股权特征、董事会特征、监事会特征、管理层特征来描述其对盈余管理的影响。第二部分为后文的实证研究提供了夯实的

4、理论基础。第三大块是本文的研究设计，包括研究假设、变量设计、模型设计和数据来源。以创业板市场的290家公司2012—2014年数据为研究样本，选取了股权集中度、股权制衡度、“二职合一”、董事会规模、董事会会议次数、独立董事比例、监事会规模、监事会会议次数、高管持股比例9个解释变量，公司整体规模和资产负债率2个控制变量，建立起多元回归模型。第四部分为实证分析，将选取的研究样本按照描述性统计、相关性分析、多元回归的顺序进行统计和分析，并得出相应的研究结论。结论为：股权集中度与盈余管理正相关；股权制衡度与盈余管理负相关；“二职

5、合一”对盈余管理具有促进作用；董事会规模与盈余管理正相关；董事会会议次数对盈余管理具有较大的阻碍作用；独立董事比例对盈余管理具有较大的促进作用；监事会规模和监事会会议次数对盈余管理的促进作用都比较明显；高管持股比例与盈余管理负相关。第五部分为对策建议，主要从治理结构的四个方面提出抑制盈余管理行为的建议。最后一大部分为总结与展望。关键词：创业板上市公司；治理结构；盈余管理；修正的Jones模型AbstractAsaparallelfinancingmarketwiththemainboardmarketandsmallor

6、medium-sizedmarket,thegrowthenterprisemarkethasprovidedawidefinancingplatformforthelargenumberofsmallandmedium-sizedenterprises.Inaddition,thegrowthenterprisemarkethasmadeoutstandingcontributiontopromotingthecapitalmarketdiversificaitonandtotheprosperityofsociale

7、conomy.Butinrecentyears,someGEMlistedcompaniesprovidefalseinformationtoinvestorsbythemeansofearningsmanagementsuchasbeautificationoffinancialstatements,inflatedprofits.Theseintensifiedbehaviorhaveattractedwidepublicconcerns.Accountinginformationistheobjectofsurpl

8、usmanagement.Itdoesnotonlyactastheconnectionbetweenstakeholdersonthecapitalmarket,butalsoasacloserelationwiththecorporategovernancestructure.Corporategovernanc