我国上市公司治理结构对盈余管理的影响研究

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1、我国上市公司治理结构对盈余管理的影响研究：随着我国现代企业管理制度的建立和完善，盈余管理方面的问题受到社会各方面的关注。本文以公司治理结构为出发点，分别论述了公司治理结构和盈余管理的涵义及其相关理论，在此基础上以上市公司治理结构为中心框架，探讨了我国上市公司治理结构对盈余管理的影响。　　关键词：公司治理治理结构盈余管理上市公司　　　　1公司治理结构和盈余管理的理论介绍　　1.1公司治理结构的理论介绍公司治理结构实质上是要解决因所有权和经营权相分离而产生的委托-代理问题，是规范委托代理各方关系的一种制度安排，同时由这种制度安排形成的具有分权制衡

2、关系的企业组织体制以及企业运行机制。公司治理结构存在以下本质特征：它是一种制度安排；是一种契约关系；也是一种权力制衡机制。　　1.2盈余管理的理论介绍盈余管理是企业管理者在会计制度和会计准则的约束下，通过选择最有利的规划交易事项和会计政策等手段调节或控制企业的会计盈余，使报告盈余达到期望的水平，从而达到自身主体利益最大化的行为。就目前来看，研究盈余管理的理论渊源主要是来自信息经济学的委托代理理论和新制度经济学的交易成本理论。前者为盈余管理的可能提供了解释，后者说明了盈余管理的动机。　　2我国上市公司治理结构对盈余管理影响的分析　　我国上市公司

3、的治理结构存在着很多缺陷，这些缺陷可能会导致公司盈余管理的产生，主要表现在以下四个方面：　　2.1“一股独大”格局我国上市公司的股权结构包括两大部分：①尚未流通股。包括国家股、境内法人股、境外法人股等。②已流通股份。包括A股、B股、N股、H股等。在我国，一股独大的情况比较严重，第一大股东有权控制上市公司的经营和财务决策。而我国上市公司的第一大股东又几乎都是非流通股股东。为了获得配股资格，提高新股发行和配股的价格，免除摘牌或特别处理的威胁，达到盈利预测的目标，为其侵吞占用上市公司的资产做掩饰等多种多样的目的，法人股东和国有股东有强烈的盈余管理的

4、动机。高比例的法人股、国家股股份使上市公司更容易受到法人股东或国有股东的控制，盈余管理的可能性也就更大。　　2.2董事会内部人控制问题内部人控制首先表现为董事会被公司经理层控制。经理层作为公司经营运作的中心，直接管理着公司，控制着上市公司的信息系统尤其是会计信息系统的运行，因而有着得天独厚的信息优势，当现实情况与契约存在冲突时，经理层有选择会计政策调节盈余来满足自身利益需要的主观动机。其次，表现为董事会被大股东控制。由于股权过度集中，一些上市公司的控股大股东完全支配着公司的董事会和经理层等，使经理层的经营行为直接贯彻其意志。并通过关联交易以及

5、担保等方式将上市公司的资产掏空从而侵蚀公司的利益、损害其他股东的利益。　　2.3监事会缺乏独立性，不能发挥应有的作用监事会是对公司董事和经理进行监督的机构，法律不仅应该赋予其必要的职权，还应该赋予其行使职权的手段和措施。然而，遗憾的是监事开展监督活动的方法有时难以找到法律的依据。此外，我国监事会的独立性也存在较大问题。监事由股东代表以及适当比例的职工代表组成,非职工股东出任监事，由于其对公司的情况了解甚微难以发挥作用，而职工代表大部分是由工会的负责人或各部门负责人兼任，这种状况下监事会在董事会的控制之下并缺乏独立性，就不可能对董事会和经理层行

6、使监督权。由此可见，由于监事会缺乏独立性和相关法律法规的不健全，使得我国上市公司的监事会形同虚设，无法发挥其应有的监督职能，也就无法为治理盈余管理提供制度保障。　　2.4缺乏对经理人科学的激励与约束机制在我国上市公司中，约束与激励机制不对称的情况较为严重。激励机制的不足使得经理人在进行决策时难以切实考虑到公司的利益，要么较多注重短期利益而忽视长远利益，要么感到自己的付出与所得不对称，以致工作的积极性不断降低，不能全身心的投入工作，或者另谋高就。监事会和董事会由于内部人控制没有发挥应有的作用，而经理人市场、外部资本市场不健全也难以约束经理人。　

7、　因此，一方面缺乏科学的激励机制改变经理人的目标函数,提高工作热情；另一方面又没有有效的监督机制约束经理人。导致经理人实施盈余管理行为的风险较小、预期收益很大而预期成本很低，使得经理人有了实施盈余管理行为的理性依据，从而造成了盈余管理的产生。　　3完善我国上市公司治理结构的对策　　3.1强化董事会的有效性和独立性　　3.1.1董事会规模不能太大。我国上市公司中较小规模的董事会对盈余管理的控制比较大规模的董事会要好。董事会规模相对较小，监督效率就相对较高，由于随着董事会规模的扩大，过程损耗会增加，相对较小规模的董事会可能更容易应对飞速变化的竞争

8、环境，治理公司财务信息质量的效率也就越高。　　3.1.2完善独立董事制度，促进董事会的有效运行。上市公司应该加强独立董事制度的建设，强化董事会的独立性，使其充分代表