yt公司投资x公司的风险控制策略研究

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1、．５９３单１０１８３分类号；Ｆ拟０位代码：研究生学号：２０１４２４４０１１密级：公开ｍ古林大学硕古学位论文专化单化（）ＹＴ公司投资Ｘ公司的风险控制策略研究＊ＲｉｓｋＣｏｎｔｒｏｌＳｔｉａｔｅｇｙｏｆＹＴＣｏｍａｎＩｎｖｅｓｔｍｅｎｔＸＣｏ．ｐｙ作者姓名：陈鹏飞类别：工商管理硕±领域（方向）：工商管理指导教师：李雪灵教授培养单位：管理学院２０１６年５月未经本论文作者的书面授权，化法收存和保管本论文书面版本、电子版本的任何单位和个人，均不得对本论文的全部或部分内容进行任何形式的复制、修改、发行、出租、改编

2、等有碍作者著作权的商业性使用（但纯学术性使用不在此限）。。否则，应承担侵权的法律责任巿林大学博ｄｒ（或硕；ｔｒ）学位论文原创性声明，本人郑巧声明：所呈交学位论文是本人在指岸教师的指巧－：１：。除文中已经注明引用的内Ｋ，独立进行硏究作所取得的成果巧外，本论文不包含任何其他个人或集化己经发表或撰写过的作成巧，均。在文中。对本文的研究做出重嬰贯献的个人和集体。明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果扣本人承耻学位论文作者签名。日期：＞〇／６年主月？ｎ—————————————————————YT公司投资X公司的风险控制策略研究————————————

3、—————————RiskControlStrategyofYTCompanyInvestmentXCo.作者姓名：陈鹏飞专业名称：工商管理指导教师：李雪灵教授学位类别：工商管理硕士答辩日期：2016年05月30日中文摘要股权投资（简称“PE投资”）是指对未上市公司进行的权益性投资，主要通过IPO、并购重组、转让第三方、管理层回购等方式获利退出。在国内以银行为中心的金融体系下，PE投资能够部分解决中小企业融资难的问题，实现资源更为合理的配置。国家经济的高速增长带动了资本市场的繁荣，PE投资发展迅速,尤其在2009年创业板开放之后,创业板的造富效应吸引大量资金进入。然而随着中国股市不断规范和并

4、走向理性，二级市场股指持续回落，PE投资整体收益率逐渐下降；同时，过量的资金涌入推高了PE投资成本；另外个别企业用编故事、虚构业绩等方式诱骗投资机构高估值进入。国内许多PE机构投资时缺乏风险识别能力和有效的风险控制策略，屡屡导致投资失败，因此研究PE投资中的风控策略非常必要。国内虽有许多权益类投资理论和实践研究，但是对怎么投资、价值评估方法、风险评估和控制策略却缺乏深入研究。YT公司的投资业务在发展中也面临调研不充分、调研数据水分大、风险提示不足、风控措施不足等问题。尤其是在偏早期项目中，面临如何系统地评估风险、控制风险，协调出资方和实际控制人之间的利益等问题，亟需系统对相关理论和实践进行分

5、析和研究。本文先介绍了YT公司股权投资发展背景、发展历史、投资流程、项目风险评估及控制措施等。在此基础上，以YT公司投资X公司为例，对X公司经营情况，团队状况，财务情况，行业情况、融资及上市计划等进行系统的分析，阐述在当前环境下投资的流程、调研要点、财务分析要点、估值等方法、交易结构设计等，并对整个投资调研、决策和后续管理中存在的风险点和控制策略进行分析和研究。本文的分析过程将为PE投资机构提供可借鉴和具有可操作性的风险识别、分析、评价、控制的理论指导和应对策略，对YT公司完善自身的PE投资风险控制体系，形成有效的风险控制策略，降低投资风险具有一定的借鉴意义，为PE投资机构的风险管理实践提供

6、指引和参考。关键词：股权投资；风险控制；策略研究。IAbstractPrivateEquityinvestment(PEInvestment)isreferstotheequityinvestmentinunlistedcompanies,mainlythroughlisting,mergersandacquisitions,buybackandotherwaystoprofitfrom.Underthecurrentfinancialsystembasedbank,PEinvestmentwillhelpsolvesomesmallenterprises’problemsoffinanci

7、ngdifficulties,toachieveamorerationalallocationofresources.Withtherapiddevelopmentofthenationaleconomy,thecapitalmarketisbooming.AfterGrowthEnterpriseMarket(GEM)started,PEinvestmenthasdevelopedrapidly,while