p2p借款人信用风险研究

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1、学校代码：10276学号：131210556EastChinaUniversityofPoliticalScienceandLaw硕士学位论文MASTER’STHESIS论文题目：p2p借款人信用风险研究姓名陈丽学科、专业产业经济学（全日制）研究方向产业经济指导教师朱莺副教授论文提交日期2016年4月15日1p2p借款人信用风险研究（摘要）专业：产业经济学研究方向：产业经济作者姓名：陈丽指导老师：朱莺副教授如今，中国的经济已经进入到了一个全新的阶段即“新常态”，进入到一个中低速增长的阶段，中国的

2、金融体系正在改变。金融自由化、直接融资，互联网+是金融发展的趋势，p2p网络借贷得益于它门槛低，收益高、操作简便快捷的特点成为互联网金融的先行军，在中国迅速发展起来。p2p通过移动互联网方式把资金链的两端链接起来，这种渠道革命很好的解决了中小企业融资难的问题,也让投资者的投资渠道多元化。但是，最近民间p2p坏账率越来越高，为我们敲响了警钟，让人们意识到p2p行业爆发式发展同时隐藏的高风险。p2p作为新兴行业具有其自身的优点和发展潜力，但是想让行业走向成熟，必须要通过一定的方式甄别和控制风险，尤其

3、是信用风险，笔者认为借款人信用风险是p2p面临的所有风险中的核心风险。本文在p2p网络借贷的概况介绍的基础上分析了其面临的主要风险，尤其是对信用风险进行了重点分析，比较了传统金融借贷活动与p2p借款人信用风险的特点。总体来说，借款人的信用风险主要有两方面的原因：一是借款人的还款能力因素；二是借款人的道德因素，前者是不管借款人是否有意愿还款，但是可能因为突发情况或其他原因而没有偿债能力导致的违约风险，后者是借款人可能具备还款能力，但本身不愿意还款，比如借助p2p网络的监管空洞、征信体系内的不完善、

4、网络交易信息不对称来投机骗款。不管是哪个方面，p2p与传统银行借贷的信用风险都有不同之处，因此，本文针对p2p网络借贷借款人的信用风险分别从两个角度进行了分析。首先，对于信息不对称和道德风险造成的借1款人信用风险由于无法用数据体现，普通的数量工具不能很好地分析，本文通过博弈论来进行分析。通过博弈分析借款人行为得出约束或者剔除p2p市场上信用不好的借款人的条件和措施，为网络借贷交易规则的制定和风险控制提供了改善建议。另外，针对借款人违约风险的影响因素，本文从p2p信用评估现状出发通过选取人人贷网站

5、上散标数据对借款人的这部分信用风险进行实证分析，利用回归建模，得出借款人信用风险评估模型。结论表明：借款金额、借款利率、历史逾期次数、信用分数等都会对借款人的违约率产生影响。综合两个结论，我们还发现，目前p2p行业借款人信用风险主要来源于借款自身的道德因素和信用情况。然后，本文对降低信用风险提出一些意见，对今后的互联网征信体系的建立和完善提供一些建议。论文主要分为6个章节：第一章文献回顾，对国内外相关的研究成果进行整理。第二章介绍网络借贷的一些基本概念、运行模式、现状。第三章分析p2p面临的风险

6、，主要分析p2p网络借贷面临的核心风险即借款人信用风险，阐述其发生的原因并将其与传统金融借贷下的信用风险进行了对比，从而更好得让读者了解p2p网络借贷借款人信用风险特质。也为下面的信用风险研究打好基础。这里分析的借款人信用风险主要是指由于借款人违约以使投资人资金或者投资收益蒙受损失。第四章针对借款前的信息不对称和借款人道德风险引起的信用风险对p2p中网络借贷各参与方的行为进行博弈分析。由于信用风险产生的原因之一是借款人的道德因素，而互联网的中p2p网络借贷的信息不对称和道德风险相比传统银行借贷和

7、其他网络借贷更加严重，加大了信用危机和风险控制的难度。这方面属于借款人的行为分析，很难用数量计量工具进行研究，但博弈分析比较适合。本文通过不完全信息博弈模型的建立，对网络借贷的各方信贷行为进行深入的分析，得出能够剔除或者制约信用不好的借款人条件、进一步得出加强监管力度，完善信用体系、加强监管力度和借款人信用审核对于控制网上借贷的信用风险具有重要意义。第五章针对p2p没有完善和统一的征信体系、投资者和平台对借款人放款依一般是通过借款人网上提交的相关信息来对其信用打分，没有可靠的信用评2估模型的这一

8、现状，并且探究借款人自身情况对信用风险的影响，本文分析了借款人信息中相关因素对借款人违约率的影响。在借鉴传统银行信用评估指标的基础上，考虑数据可得性和p2p网络借贷特征对指标进行筛选，通过科学的方法进一步优化指标选择，收集人人贷网站上借款数据，对数据进行整理和转换，利用回归建模，对借款人信用风险进行实证分析。对p2p借款人信用评估和度量提供可参照的解决方式。第六章对本文前面分析的结论进行总结，提出降低p2p网络借贷市场上借款人信用风险的建议，同时，对p2p网络贷款行业发展提出一些展望。关键词:中