h券商融资融券项目风险管理研究

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1、分类号；Ｆ８３０．９１单位代码；１０巧３研巧生学号２０１３２１Ｅ０７０密级：公开：Ｗ巧林大学硕女学位伦文（专业学化）Ｈ券商誠资融券项目风险管理研究ＭａｒｇｉｎｐｒｏｊｅｃｔｒｉｓｋｍａｎａｇｅｍｅｎｔｏｆＨｓｅｃｕｒｉｔｉｅｓ作者姓名：霍晨类别；工程硕±领域（方向）：工业工程指导教师：杜捷教授合作教师：王炯华高级工程师培养单位：经济学院２０１６年１２月＊－未结本论文作者的书面授权，依法收存和保管本论文书面版本、电子版本的任

2、何单位和个人，均不得对本论文的全部或部分内容进行任何形式的复制、出租、改、修改、发行编等有碍作者著作权的商业性使用（但纯学术性使用不在此限）。否则。，应承担侵权的法律责任吉林大学硕＋学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交学位论文，，是本人在指导教师的指导下独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均己在文中明補方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。

3、学位论文作者签名：＾〇日期：如年／月曰H劵商融资融券项目风险管理研究MarginprojectriskmanagementofHsecurities作者姓名：霍晨领域（方向）：工业工程指导教师：杜婕教授合作教师：王炯华高级工程师类别：工程硕士答辩日期：2016年12月3日摘要H券商融资融券项目风险管理研究随着我国资本市场的不断完善，我国投资者对融资融券业务需求的也越来越多，融资融券业务也慢慢成为了我国资本市场上的不能够缺少的一个组成部分，也可以算是一个新交易渠道。2010年3月31日融资融券交易

4、第一次出现在市场上。自从有了这个业务，资本市场的交易量和交易规模在一定程度上提升明显，融资融券业务也逐步成为一项成熟的交易工具，对我国的股票市场起到了显著的积极作用。融资融券业务的开展也标志着我国信用交易的正式形成，结束了我国股票市场一直以来“单边市”的情况。虽然我国的融资融券业务并没有像发达国家那样完善，历史还不是很长，但是这项业务在国外却早就有了上百年的发展历史。最早出现这个业务的是荷兰阿姆斯特丹，也是最原始的是证券交易所。随着证券交易所的出现，融资融券业务也就随之孕育而生，成为了当时证券市场上的主要组

5、成部分，并且一直延续发展到现在。由于融资融券业务存在杠杆性和做空性的投资特点，这就使得证券公司在开展这个创新业务时面临着巨大的风险，当然也同时因为这个创新业务的开展获得了不菲的业务收入。随着投资者对融资融券业务的需求不断增加，证券公司不仅会会面临资金不足和证券数量不足的风险，也更会面临出现极端市场行情下无法及时抛出证券平仓而产生的直接损失风险，因此如何有效的管理这些风险成了各大券商的重要课题。本文通过对比国外市场的融资融券业务，分析了我国证券市场遇到的问题和挑战，并提出了解决的办法的理论和实际措施。在文章中

6、，我们先对融资融券的概念、业务流程、特点等相关理论进行了分析，然后对我国市场上的券商如何进行融资融券项目的风险管理进行了研究，以H公司项目作为具体案例，分析了该券商的融资融券业务的潜在风险类型，结合国外成熟资本市场的一些I做法，提出了个人的一些建议，希望可以对我国融资融券项目的风险管理有一些帮助。关键词：融资融券，H券商项目，风险管理，监管机制IIAbstractMarginprojectriskmanagementofHsecuritiesWiththecontinuousimprovementofChi

7、na'scapitalmarket,China'sinvestorsarerequiringmoremargintradingbusiness,whichhasgraduallybecomeanindispensablepartinChina'scapitalmarket,andanewtradingchannel.SincemargintradingappearedinthemarketonMarch31,2010,thetradevolumeandscalehassharplyincreasedinCh

8、ina'scapitalmarket.Asamaturingtradingtool,margintradinghasbeenplayingapositiveroleinChina’sstockmarket.ItmarkstheformationofChina'scredittransactiontheendoftheunilateralmarketsituationinChina.Althoughthehisto