r券商融资融券业务风险管理研究

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1、奋巧：公开革校代巧：齡交道乂肇ＢＥＩＪＩＮＧＪＩＡＯＴＯＮＧＵＮＩＶＥＲＳＩＴＹ硕±专业学位论文Ｒ券商融资融券业务风险管理研究作者姓名贾振棋？Ｊ■适专业学位审计硕±ｊ１．ｉ’句指导教师张立民教授．１，培养院系经济管理学院ＶＪ兰！－Ｉ龍。同酷进巧巧Ｉｉ．ｍ如交道乂攀专业硕±学位论文民券商融资融券业务风险宵理研究艮ｓｅｃｕｒｉｔｉｅｓｃｏｍｐａｎｙｒｉｓｋｍａｎａｇｅｍｅｎｔｒｅｓｅａｒｃｈ作者；贾振棋导师：张立民北京交通大学２０１６年

2、６月学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解北京交通大学有关保留、使用学位论文的规定。特授权北京交通大学可Ｗ将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，提供阅览服务，并采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编供査阅和借阅。同意学校向国家有关部口或机构送交论文的复印件和磁盘。学校可Ｗ为存在馆际合作关系的兄弟髙校用户提供文献传递服务和交换服务。（保密的学位论文在解密后适用本授权说明）学位论文作者签名：导臟名；签字曰期月曰签字曰期：月Ｉ曰：年《＾豕冷年＾会学校代码：１０００４密级：公开北京交通大学硕±

3、专业学位论文民券商誠资融券业务风险管理研究民ｓｅｃｕｒｉｔｉｅｓｃｏｍａｎｒｉｓｋｍａｎａｅｍｅｎｔｒｅｓｅａｒｃｈｐｙｇ作者姓名：１４１２５２８３：贾振棋学号导师姓名；张立民职称：教授专业学位类别：审计学位级别：硕±北京交通大学２０１６年６月致谢本论文的工作是在我的导师张立民教授的悉也指导下完成的，张立民教授严谨的治学态度和科学的工作方法给了我极大的帮助和影响。在此衷必感谢两年来张老师对我的指导和关也。张立民教授悉也指导我完成了学位论文的写作工作，在学习上和生活上都给予了我很大的关也和

4、帮助，在此向张立民老师表示衷也的谢意。同时张立民教授对于我的科研工作和论文都提出了许多的宝贵意见，在此也表示衷也的感谢。在撰写论文期间，李润、蔡杰、宋雅伟、赵鹏等同学对我论文中的理论及案例研究工作给予了热情帮助，在此向他们表达我的感激之情。另外也感谢家人，他们的理解和支持使我能够在学校专也完成我的论文。化如义通人学硕±专业学位论文摘要摘要一融资融券是种证券交易方式，具体是指具有融资融券资格的投资者通过向レ拥有融资融券资格的券商提出申请，并提交规定的担保物，然后可ッ借入资金或证券來进行买卖的行为一项基本的。从全球的证券

5、市场来看，融资融券已经成为信用交易制度，，。由于我国的证券市场与上世纪九十年代才刚刚起步因此相对于国外成熟的资本市场來说，我国的顯资融券交易还处于早期发展的阶段。证监会与２００６年出台了融资顯券试点管理办法，随后挑选了六家券商作为试点开展融资顧券业务，到今天顯资融券交易己经全面在我国正式开展，并且成为了各家券商重要的一项收入来源。由于融资融券交易方式为信用交易的特点，其对我国证券市场的发展和创新起到了很大的作用，包括増加了市场的流动性，活跃了相应股票的交易并且对股票价格的大幅波动起到了抑制作用。同时，顧资融券的出现也改变了我国证券

6、市场Ｗ往只有股票价格上涨才能赚钱的情况，现在也可Ｗ通过做空股票来获得利润。一它不仅为证券投资者提供种新的投资盈利模式，同时也为稳健投资、希望长期持有股票的投资者提供了风险管理工具。券商开展顧资融券业务将会带来新的利润増长点，主要来源为融资融券的利息收入Ｗ及相关费率的收入。同时，对于券商来说，随着收益的增加，风险也随之増加。券商对于融资融券业务风险管理的能力也是作为发展业务的关键点之一险类型包括系统性风险，流动性风，具体风险，信用风险，操作风险等。本文拟从证券公司风险管理理论方面入手，研究Ｒ券商在开展酷资融券业务中是否存在相

7、应的风险，研究Ｒ，主要从财务方面及内部控制方面内容着手公司的净资本、保证金比例的设定是否符合监管要求；公司的组织架构与内部控制流程在实际开展顆资融券业务中是否能够有效防范风险，同时结合在日常开展顆资融券业务中出现的具有典型轉征的风险事件，分析其产生的原因，对民公司賴资融券业务的开展Ｗ及风险的防范提出相应的建议。关键词：顧资融券；风险管理；净资本；保证金比例；风险导向审计；北；ｊ；义姐人学硕十专业学位论文ＡＢＳＴＲＡＣＴＡＢＳＴＲＡＣＴＡＢＳＴＲＡＣＴ：Ｍａｒｇｉｎｉｓａｓｅｃｕｒｉｔｉｅｓｔｒａｄｉｎｇ，ｍａｒｇｉ

8、ｎｔｒａｄｉｎｇｉｓｓｐｅｃｉｆｉｃａｌｌｙ