国际干散货运价指数波动性研究

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1、分类号：密级１０１５１ＵＤＣ：单位代巧？乂是洛事乂学全日制应用型硕±研究生学位论文国际干散货运价指数波动性研究杨济民指导教师旨靖教授企业导师吴国忠高级工程师申请学位类别工程硕±工程领域交通运输工程学位授予单位大连海事大学２０１５年６月分类号密级ＵＤＣ单位代码１０１５１大连海事大学工程硕古学位论文国际干散货运价指数波动性研究杨济民指导教师吕靖职称教授企业导师吴国忠职称高级工程师学位授予单位大连海事大学申请学位类

2、别工程硕±学科（专业）交通运输工程论文完成日期２０１５年５月答辩日期２０１５年６月答辩委员会主席ＴｈｅＳｔｕｄｙｏｎＦ山ｃｔｕａ杜ｏｎｏｆＩｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌＤｒＢ山ｋＣａｒｏｙｇＦｒｅｉｈｔＲａ化ＩｎｄｅｘｇＡ化ｅｓｉｓＳｕｂｍｉｔｔｅｄ化ＤａｌｉａｎＭａｒｉｔｉｍｅＵｎｉｖｅｒｓｉｔｙＩｎａｒｔｉａｌｆｕ阻ｌｉｍｅ凸ｔｏｆｔｈｅｒｅｕｉｒｅｍｅｎｔｓｆｏｒｔｈｅｄｅｒｅｅｏｆｐｑｇＭａｓｔｅｒｏｆＥｎｉｎｅｅｒｉｎｇｇｂｙＹａｎＪｉｍｉｎｇ

3、Ｃｏ曲ｍｕｎｉｃａ材ｏｎｓａｎｄＴｒａｎｓｏｒｔａｔｉｏｎＥｎｉｎｅｅｒｉｎ（ｐｇｇ）ＴｈｅｓｉｓＳｕｐｅｒｖｉｓｏｒ：ＰｒｏｆｅｓｓｏｒＬｕＪｉｎｇＭａｙ２０１５大连海事大学学位论文原创性声明和使用授巧说明原轴性声明本人郑重声明：本论文是在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果，＂＂撰写成硕±学位论支国际干散货运价指数波动性研究。除论文中已经注明引用的内容外，对论文的研究做出重要贡献的个人和集体，均己在文中（＾＾明确方式标明。本论文中不包含任何未加明确注明的其他个人或集体已经公开发表或未公开发表的

4、成果。本声明的法律责任由本人承担。学位论文作者签名；学位论文版巧使用授巧书本学位论文作者及指导教师完全了解大连海事大学有关保留、使用研究生学位论文的规定，目Ｐ：大连海事大学有权保留并向国家有关部口或机构送交学位论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权大连海事大学可Ｗ将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进巧检索，也可采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编学位论文。同意将本学位论文收录到《中国优秀博硕±学位论文全文数据库》（中国学术期刊（光盘版）电子杂志社）、《中国学位论文全文数据库》（中国科学技术信息研

5、究所）等数据库中，并Ｗ电子出版物形式出版发行和提供信息服务。保密的论文在解密后遵守此规定。：保密解密后适用本授权书。本学位论文属于年＂＂木保密［／（请在从ｈ方框内打Ｖ）论文作者签师签名：曰巧年６月／声中文摘要摘要本文通过运用广义自回归条件异方差（ＧＡＲＣＨ）模型和随机波动（ＳＶ）模型对国际干散货运价指数分别进行波动性研究，刻画序列波动特征，通过比较－－－ＮＧＡＲＣＨ类模型（ＧＡＲＣＨＮ、ＧＡＲＣＨｔ、ＥＧＡＲＣＨ）和对应的ＳＶ类模型（ＳＶ、ＳＶ－Ｔ、ＬＳＶ），将所得结果进行分析比较，得到两类模型中能

6、够准痛刻画波罗的海干散货运价指数波动性的模型。通过对选取数据的处理，得到相应的统计特征，－Ｎ－ＣＨ、ＧＡＲＣＨｔ并根据统计特征，运用文中介绍的ＧＡＲＣＨ模型（分别为ＧＡＲ－－Ｎ、和ＥＧＡＲＣＨ）和对应的兰类ＳＶ模型（ＳＶ、ＳＶＴ和レＳＶ模型）分别对ＢＣＩＢＰＩ和ＢＳＩ收益率序列的波动特征进行分析，并通过比较所得参数估计值比较模型拟合结果。对Ｈ类运价指数ＢＣＩ、ＢＰＩ和ＢＳＩ收益率序列分别进行建模、分析，我们发现：＂＂和波在Ｈ个收益率序列中都存在尖峰厚尾动聚集巧。在这个结论的基础上，继续利用广义自回归条件异方差（ＧＡＲＣＨ）模

7、型和随机波动（ＳＶ）模型分别对各、个收益率序列进行拟合，并对各个收益序列的拟合优度进行分析对比。结果表ＧＡＲＣＨ－、明：类模型中，ＧＡＲＣＨｔ模型对ＢＣＩＢＰＩ和ＢＳＩ收益序列的拟合效果均为最好。对于ＳＶ类模型ＬＳＶ模型的拟合效果最优。综合比乾对于ＢＰＩ收益序列，ＳＶ类模型模拟效果要好于ＧＡＲＣＨ类模型，而对于ＢＣＩ和ＢＳＩ收益序列，ＧＡＲＣＨ－ｔ模型要好于ＬＳＶ模型。：关键词波动化干巧货运价指巧；巧机波动模型：广义自回归异方差模型英文摘要ＡＢＳＴＲＡＣＴＢｙｕｓｉｎｇｇｅｎｅｒａｌｉｚｅｄａｕｔｏｒｅｇｒｅｓ

8、ｓｉｖｅｃｏｎｄｉｔｉｏｎａｌｈｅｔｅｒｏｓｋｅｄａｓｔｉｃｉ