船舶融资租赁风险控制研究

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1、分类号：密级ＵＤＣ１０１５１：单位代码？大是組學全日制应用型硕：ｔ研究生学位论文船舶離资租赁风险控制研究刘军立指导教师李宝民副教授企业导师李勇高级工程师申请学位类别工程硕±工程领域交通运输工程学位授予单位大连海事大学２０１５年６月分类号密级ＵＤＣ单位代码１０巧１大连海事大学工程硕±学位论文船舶離资租赁风险控制研究（学位论文形式：应用研究）刘军立李宝民职称副教授指导教师企业导师李勇职称高

2、级工程师学位授予单位大连海事大学申请学位类别工程硕±学科（专业）交通运输工程论文完成日期２０１５年５月１５日答雜日期２０１５年６月１４日答辩委员会主席ｉＴｈｅａｎａｌｙｓｉｓｏｆｒｉｓｋｃｏｎｔｒｏｌｏｎｓｈｉｐ打ｎａｎｃｉａｌｌｅａｓｉｎｇＡ化ｅｓｉｓＳｕｂｍｉｔｔｅｄｔｏＤａｌｉａｎＭａｒｉｔｉｍｅＵｎｉｖｅｒｓｉｔｙＩｎａｒｔｉａｌｆｕｌ打ＵｍｅｎｔｏｆｔｈｅｒｅｕｉｒｅｍｅｎｔｓｆｏｒｔｈｅｄｅｒｅｅｏｆｐｑｇＭａｓ

3、ｔｅｒｏｆＥｎｇｉｎｅｅｒｉｎｇｂｙＬｉｕＪｕｎｌｉＴｒａｎｓｏｒｔａｔｉｏｎＥｎｉｎｅｅＷｎ（ｐｇｇ）ＴｈｅｓｉｓＳｕｅｒｖｉｓｏｒ：ＰｒｏｆｅｓｓｏｒＬｉＢａｏｍｉｎｐＭａ２０１５ｙ大连海事大学学位论文原创性声明和使用授权说明原创性声明：本论文是在导师的指导下，本人郑重声明，独立进行研究工作所取得的成果＂＂撰写成博／硕：ｔ学位论文船舶融资租赁风险控制研究。除论文中已经注明引用的内容外，对论文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中Ｗ明确方式标明。本论文中不包含任何未

4、加明确注明的其他个人或集体已经公开发表或未公开发表的成果。本声明的法律责任由本人承担。学位论文作者签名；沿Ｉ主学位论文版权使用授权书本学位论文作者及指导教师完全了解大连海事大学有关保留、使用研究生学位论文的规定，目Ｐ；大连海事大学有权保留并向国家有关部口或机构送交学位论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权大连海事大学可Ｗ将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，也可采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编学位论文。同意将本学位论文收录到《中国优秀博硕±学位论文全文数据库》

5、（中国学术期刊（光盘版）电子杂志社）、《中国学位论文全文数据库》（中国科学技术信息研究所）等数据库中电子出版物形式，并Ｗ出版发行和提供信息服务。保密的论文在解密后遵守此规定。本学位论文属于：保密□在年解密后适用本授权书。＾＂＂不保密口（请在Ｗ上方框内打Ｖ）论文作者签名：导师签名：ｎｉ日期：心泣年月日ク中文摘要摘要船舶融资租赁业务在我国已经历２０余年的发展历程，为我国航运业的发展起到了重要作用。受２００８年金融危机的波及，航运市场衰退明显，近年来也是持续低迷，导致船舶价格大幅下

6、滑，。航运企业欲投资新船却遭银行冷遇。船舶融资租赁却凭着独特灵活的方式而异军突起，，。这几年随着融资租赁行业的快速发展船舶融资租赁也顺势而上。但是，由于船舶融资租赁业务同时波足航运业和金融，业具有较高的风险性。同时我国船舶融资租赁环境与发达国家相比还不够成熟，在一定程度上限制了船舶融资租赁行业的发展。而我国船舶融资机构抗风险能力普遍较弱，缺乏完善的风险管控意识与相应制度，因此，对我国船舶融资租赁业务中出租人面临的风险及相应风险控制研究具有一定的现实意义。本文首先对船舶融资进行了研究，重点分析了船舶强资的不

7、同方式及其特点。随后阐述了船舶融资租赁业务的概念、特点和主要模式，探讨了我国船舶敲资租赁业务的发展现状。结合对风险内涵的简要分析，本文探寻了风险管理理论的发，，认为风险识别展历程重点研究了现代风险管理的特点与流程、风险计价和风险控制是风险管理的王个中也环节，。因此本文先对船舶融资租赁中出租人面临的风险进行了识别，对上述风险中的各个风险探寻可对其。在识别风险的基础上进行客观计价的方法，对利率和汇率风险的计价采用ＶａＲ与ＧＡＲＣＨ（１１）模型，相结合的方法，；为了全面客观地计价信用风险，本文尝试将信用风

8、险分为两部分Ｃｄ并分别使用两种不同的模型ｒｅｉｔＭｅｔｒｉｃｓ模型与ＧＡＲＣＨ模型，将其与ＶａＲ结合进行定量计价，对风险控制的策略和框架进行了深入探讨，。随后提出对船舶融资租赁的风险控制可分为前，、中、后Ｈ个阶段并对每个阶段