船舶融资租赁的风险管理研究

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1、上海交通大学硕士学位论文船舶融资租赁的风险管理研究姓名：沈隽申请学位级别：硕士专业：交通运输规划与管理指导教师：胡昊20100201上海交通大学硕士论文船舶融资租赁的风险管理研究船舶融资租赁的风险管理研究摘要随着国际贸易的飞速发展以及航运中心和金融中心建设的推进，我国的船舶融资租赁业务将越来越受到重视。然而，目前相关企业的风险管理能力较弱，缺乏现代的风险管理工具和体系。同时，针对船舶的融资租赁方面研究也仍然停留在法律合同和定性分析上。因此，参考借鉴其他领域的风险管理方法，能够很好的解决船舶融资租赁进一步发展的瓶颈，对推动整体行业的发展具有重要意义

2、。本文首先对船舶融资，特别是融资租赁的现状作了介绍。其次，本文对风险管理理论进行了综述，并重点介绍了现代风险管理理论。在此基础上，从船舶融资租赁公司的角度出发，建立了船舶融资租赁的全面风险管理（ERM）体系,并提出了应用ERM体系初期的评估方法。该方法基于船舶融资租赁的特性，对现有的现代风险管理理论进行了调整，提出了有针对性的全面风险计量评估模型体系，包括VaR结合GARCH（1，1）模型的利率、汇率风险评估方法、VaR结合多元线性回归方法的特殊信息风险计量方法。最后，通过敏感性分析和财务测算模型将各风险汇总评估，并将整个风险评估体系进行了案例分

3、析计算。本文对融资租赁企业加强风险管理具有参考作用，进一步完善后可实际应用。关键词：融资租赁，船舶，全面风险管理，VaR方法I上海交通大学硕士论文船舶融资租赁的风险管理研究RESEARCHONRISKMANAGEMENTOFSHIPFINANCIALLEASINGABSTRACTWiththerapiddevelopmentofinternationaltrade,aswellasshippingcenterandfinancialcentergoningforwards,shipfinancialleasingbusinessinChinawi

4、llcatchmoreandmoreattention.However,thecurrentcapacityoftheenterprises’riskmanagementisweak,andlackmodernriskmanagementsystem.Meanwhile,thestudyinshipfinancialleasingalsoremainsstuckinlegalcontractsandqualitiveanalysis.Therefore,itishelpfultodrawontheriskmanagementmethodsfrom

5、otheracademicfieldforfurtherdevelopmentofshipfinancialleasingbusiness,whichwillsignificantlypromotetheoveralldevelopmentoftheindustry.Inthispaper,shipfinancialleasing,inparticularthecurrentdevelopmentoffinancialleasing,wereintroduced.Secondly,thispaperreviewedtheriskmanagemen

6、ttheoryandputmuchfocusonintroducingthemodernriskmanagementtheory.Onthisbasis,fromshipfinancingleasingcompany’spointofview,acomprehensiveriskmanagementsystem(ERM)ofshipfinancialleasingwasestablishedandamethodforapplicationofERMsysteminintialperiodwasproposed.Basedonthecharacte

7、risticsofshipfinancialleasing,accordingtowhichthemethodIII上海交通大学硕士论文船舶融资租赁的风险管理研究madesomeadjustmentupontheexistingtheoryofthemodernriskmanagement,proposedaspecificriskassessmentmodel,includingVaRwithGARCH(1,1)modelofinterestrates,exchangerateriskassessmentmethods,VaRwithmulti

8、plelinearregressionforspecificinformationriskmeasurement.Finally,sen