强积金制度2018年投资表现

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1、強積金制度2018年投資表現版權所有強制性公積金計劃管理局2019出版機構：強制性公積金計劃管理局電話：29180102傳真：22598806電郵：mpfa@mpfa.org.hk網址：www.mpfa.org.hk___________________________________________________________________________本報告由強制性公積金計劃管理局（積金局）編製，只供一般參考之用。所載的資料包括但不限於研究結果、詮釋、意見、建議及結論僅屬概論性質，不涉及任何人的個人情況，亦不會影響根據《強制性公積金計劃條例》或任何其他法

2、例賦予積金局的職能及權力。本報告不是亦不應視為投資建議。過往的投資表現不可作為日後投資表現的指標。本報告力求提供準確及完整的資料，若有任何疏漏，積金局概不負責。積金局對於本報告的資料的準確性或其是否適合作某一用途或使用，並無任何形式的明示或暗示的保證，並對因使用或依據本報告的資料而引致或涉及的任何損失或損害，概不承擔任何法律責任。1目錄摘要....................................................................................................................

3、...................3第1節─引言.................................................................................................................7第2節─強積金制度的整體投資表現.....................................................................9第3節─強積金基金的投資表現及風險水平..........................................

4、...........12第4節─進一步分析不同類別強積金基金的投資表現...................................18第5節─總結...............................................................................................................23附錄A：投資回報計算方法...................................................................................

5、....25附錄B：各類強積金基金的特點和分類.................................................................282摘要1.本報告旨在回顧強制性公積金（強積金）制度在2018年的投資表現，從而協助強積金計劃成員更深入和客觀地瞭解強積金制度與不同類別的強積金成分基金（強積金基金）的投資表現。主要研究結果強積金制度的整體投資表現2.2018年市場的表現十分波動。根據經濟合作與發展組織（經合組織）的報告，由於貿易摩擦持續，加上金融狀況收緊，全球經濟增長在2018年見頂回落1。隨着環球經濟轉弱，不同經濟體系的金

6、融市場在2018年顯著下跌。3.強積金基金的資產投資於金融產品。金融市場強積金制度（例如股票、債券及貨幣市場）的波動和變化，年度回報會對強積金制度的投資表現有直接影響。基於計劃成員的整體投資選擇，股票投資一向在強積金（2018年）制度中佔較高比例（於2018年9月佔強積金總資-9.3%產的65%），因此股市表現對強積金制度的整體回報有重大影響。就此而言，股市在2018年回落，拖累了強積金制度的整體投資表現。強積金制度4.在2018年，強積金制度經扣除費用及收費後的回年率化回報報為-9.3%2。自2000年12月制度實施以來，截（自實施以來）至2018年12月，強積金制

7、度的年率化回報為3.2%3.2%。5.以款額計算，強積金制度的總資產值為$8,130億，當中包括$6,270億淨供款（佔77%）總資產及$1,861億投資回報（佔23%，已扣除費用及收$8,130億費）。淨投資回報$1,861億1經合組織。（2018）。《經合組織經濟展望報告》，第2018卷第2期，巴黎：經合組織出版社。擷取自網頁https://doi.org/10.1787/eco_outlook-v2018-2-en2強積金制度的回報按內部回報率計算，這種計算方法通常稱為金額加權法，當中計及向強積金制度作供款及從制度提取權益的款額及時間，以至更能