中小企业IPO财务造假问题研究

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1、分类号密级IDC编号专业硕士研究生学位论文论文题目：中小企业IPO财务造假问题研究英文题目：ResearchonIPOFinancialFraudofSmallandMedium-sizedEnterprises学院泛亚商学院专业学位类别会计硕士专业学位领域会计硕士研究生姓名刘会芳学号1532350001导师姓名滕明慧职称讲师2018年6月8日独创性声明本人声明所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除文中已经标明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已

2、经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。学位论文作者签名：2018年6月8日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权云南师范大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。学位论文作者签名：指导教师签名：2018年

3、6月8日2018年6月8日摘要摘要证券市场的建立与发展给中小企业带来了机遇，随着证券市场的发展，更多的中小企业能够借助IPO的方式上市融资，筹集到发展资金。但是，随着愈来愈多的企业争先上市，证券市场也滋生一些问题。有企业成功上市后为了维持高股价而造假，也有企业会为了成功实现IPO进行财务造假。部分拟IPO企业粉饰财务数据通过了监管审核，但是在人民大众与社会媒体的监督下，其造假行为终被监管部门发现和终止。近年来，证监会也披露一些IPO财务造假的典型企业。比如，造假金额巨大、影响甚广的农业类上市公司万

4、福生科、绿大地，以及上市前夕被媒体披露财务造假而止步创业板的新大地，还有因欺诈发行而被深圳证券交易所强制退市的欣泰电气。通过分析各个企业的财务造假，可以发现企业IPO财务造假与审查失败的关系，以及我国上市制度存在的问题。IPO财务造假不单影响企业本身发展，也干扰了资本市场的运行秩序，影响资本市场的持续发展。有效地防范IPO财务造假行为，除了减少投资者损失，保护投资者的利益，也可以净化证券市场环境，推动我国资本市场持续健康稳定地发展。本文首先分析了中小企业IPO财务造假的特征，总结出财务造假的手段主

5、要是虚增收入、调节成本费用、虚增资产、隐瞒关联方及关联交易以及信息披露不充分等。然后基于舞弊三角理论对创业板嘉寓股份案例和中小板登云股份案例进行具体分析，得出财务造假的原因主要是融资需求迫切，IPO制度的压力，经济利益诱惑，市场竞争激烈，企业内部治理机制失效，中介机构未勤勉尽责以及行政处罚力度小，为企业长远发展等。基于上述手段和动因的分析提出防范中小企业IPO财务造假的对策，具体对策分为政府探索新的融资方式，拓宽中小企业融资渠道；企业自身加强内部控制，完善内部治理环境；中介机构加强IPO核查力度并

6、提高审查人员的专业性和职业道德；监管层不断健全相关法律法规，完善监管机制等，从而为投资者营造良好的投资环境。关键词：中小企业；IPO；财务造假；舞弊三角论IAbstractAbstractTheestablishmentanddevelopmentofthesecuritymarkethasbroughtopportunitiestosmallandmedium-sizedenterprises.Moreandmoresmallandmedium-sizedenterprisescandoInit

7、ialPublicOfferingstoraisefundsandobtaindevelopmentfundswiththedevelopmentofthesecuritymarket.However,asmoreandmoreenterprisesrushtolistinthestockmarket,therearealsosomeproblemsinthestockmarket.Somecompaniesmakefinancialfraudtomaintainhighstockpricesaf

8、terasuccessfullisting,andothersmakefinancialfraudfortheIPO.SomeoftheproposedIPOcompanieswhitewashedtheirfinancialdataandpassedregulatoryreview.Butunderthesupervisionofthepublicandsocialmedia,thefraudwasfinallydetectedandstoppedbytheregulatorya