降雨指数衍生品合约设计及对农业天气风险的适用性研究——基于河南省驻马店市的实证研究

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1、⑧论文作者签名：墨磊指导教师签名：二寻毒地论文评阅人1：评阅人2：评阅人3：评阅人4．评阅人5：答辩委员会主席：委员1：委员2：委员3：委员4：．委员5：浙江大学研究生学位论文独创性声明IIIIIIlllllllllrIPIIrlrllrlllIIIrlI[Y2304176本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得逝姿盘堂或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均己在论文中作了明确的说明并表示谢意

2、。学位论文作者签名：马磊签字目期：沙／弓年j月心Et学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解逝、江盘堂有权保留并向国家有关部门或机构送交本论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅。本人授权逝、江盘鲎可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索和传播，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。(保密的学位论文在解密后适用本授权书)学位论文作者签名：马磊翮虢?茜&啦签字日期：汐7≥年岁月心日签字日期：文“、年孓月≯o日浙江大学硕士学位论文致谢时光荏苒，回首三年的研究生求学历程，太多记忆浮现眼前，入学的期盼与欣喜，角色转变的茫然与彷徨，求学过程的

3、苦恼与艰辛，但更多的是无限的感动与感激。本论文是在陆文聪教授的精心指导下完成的，从论文选题、研究方案的制定、论文的撰写修改到最终的定稿无不凝聚着陆老师的心血。三年来，在学术上，陆老师带领我一步一个脚印打下了坚实的科研基础，为我倾注了大量时间和心血。陆老师，谢谢您对学生无微不至的关爱，您的谆谆教诲学生永记心头。在此，谨向我最敬爱的导师致以最真挚的谢意!浙江大学管理学院及中国农村发展研究院为我们提供了良好的学习氛围和科研平台，在此，衷心感谢钱文荣教授、张忠根教授对论文选题和构思提供的良好建议，衷心感谢黄祖辉教授、林坚教授、卫龙宝教授、周洁红教授、韩洪云教授、郭红东教授

4、、杨万江教授、潘伟光副教授、陈随军副教授等各位老师对我理论知识的传授和学术方面的悉心教导。感谢祁慧博师姐、许为师兄、黄建风师兄、余新平师兄、王尧师弟、李凯、杨祺等同学在论文写作过程中给予我的大力帮助，感谢陈璞老师、蔡荃老师、张Jil霞老师、李庆之老师、蔡文佳师姐、余安师姐、马万里师兄、俞元武、张述、廖俊峰、吴思睿等同学在平时学习和生活中给予我的慷慨帮助，感谢我亲爱的10级农业经济管理专业的12位同学，谢谢这三年来的陪伴，很荣幸能和你们相识、相知，我们的友谊地久天长。也感谢管理学院及卡特中心所有的同学和老师对我的关心与支持。最后，感谢我的家人，是他们的不断鼓励与支持

5、陪伴我走过人生每一个阶段，让我满怀感激与温暖不断向前奋进。我将带着大家的殷切期望，踏上新的征程，努力工作，实现人生价值。马磊2013年6月于浙江大学浙江大学硕士学位论文致谢II浙江大学硕士学位论文摘要农业作为基础产业关系到我国的国计民生和经济社会发展，但农业生产因其地域性、季节性和周期性及其自身的弱质性和生产过程的特殊性，在再生产循环过程中面临着许多风险即农业风险。其中，气候变化对我国农业生产的影响十分显著，而干旱和水灾是影响程度最大的两类灾害因子。为应对农业风险，我国先后推出了商业性农业保险和政策性农业保险。近年来，农业保险得到快速发展的同时也问题频出，不仅营业

6、费用高，而且面临农户的逆选择和道德风险，同时，我国农业保险的赔付率一直居高不下。天气衍生品作为一种用于管理一般天气风险的创新性金融衍生工具，具有良好的发展前景。国外相关研究主要聚焦在天气衍生品的定价模型和气温指数合约的制定，而国内尚没有天气衍生品交易，开发天气衍生品并将金融工具的理念用于农业自然灾害的风险管理对我国农业乃至国民经济的发展具有重要意义。农业风险种类繁多，与旱灾和水灾有紧密关系的降雨量是影响农作物产量的主要因素之一，而我国尚没有相关的衍生品。本文在研究天气衍生品并借鉴国内外文献研究的基础上，选取我国河南省驻马店市1980～2011年的每目降雨数据和小麦

7、生产数据作为样本数据进行研究，使用直线滑动平均法将小麦单产分离为趋势单产和气候单产，其中气候单产的波动主要来自于各类气候因子的影响。在此基础上，本文借鉴OliverMusshoff(20111降雨指数模型探讨了降雨量和小麦气候单产的相关关系，尝试构建了累计降雨指数和不足降雨指数衍生品合约，并对农户选择降雨指数衍生品合约对小麦生产面临的降雨风险的对冲效果进行了分析。结果表明，由于社会生产力水平的提高，趋势单产呈不断上升的趋势，在图上表现为一条光滑的曲线，实际单产波动特征和气候单产基本一致，呈现一定的波动性。1980-2011年驻马店平均气候单产约为31．50千克／公

8、顷，最大值