贷款证券化对我国商业银行信用风险的影响研究

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1、万方数据论文独创性声明本论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。论文中除了特别加以标注和致谢的地方外，不包含其他人或其他机构已经发表或撰写过的研究成果。其他同志对本研究的启发和所做的贡献均已在论文中做了明确的声明并表示了谢意。作者签名：!鱼生巡}}论文使用授权声明日期：皇里·?19．r本人完全了解复旦大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可以公布论义的全部或部分内容，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。保密的论文在解密后遵守此规定。作者签名．导师签名：日期：五

2、B垒叮万方数据指导小组成员名单田素华庄起善黄亚钧攀登教授副教授万方数据09240680007陈文健贷款证券化对我国商业银行信用风险的影响研究目录A摘要BSTR⋯ACT-__-__一：．渤．■⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．rZ丑盒彳筲翼掣⋯．．2万方数据09240680007陈文健贷款证券化对我国商业银行信用风险的影响研究3．1．3实证分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．⋯．．．⋯．⋯．．243．1。3．1平稳性检验⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯。243．1．3．2似然比和Hausman检验⋯⋯．⋯⋯⋯⋯⋯．⋯⋯⋯．253。1。3．3Granger因

3、果关系检验⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯253．2基于中国商业银行面板数据的回归分析⋯⋯⋯⋯⋯．⋯⋯⋯．．273．2。1数据样本与模型设定⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯273．2．2实证分析⋯．．⋯．．⋯⋯⋯．．．⋯⋯⋯⋯．．．⋯．．⋯⋯．29第四章我国推行贷款证券化的战略分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．3l4．1我国商业银行面临的信用风险⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．314．1．1信用风险集中度过高⋯⋯⋯．⋯⋯⋯．．⋯．．⋯．⋯⋯⋯314．1．2不良资产增速较快⋯⋯⋯⋯⋯⋯．⋯⋯．．⋯．⋯⋯⋯．334．1．3资产结构与期限错配⋯⋯⋯．⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．

4、．344．1．4资本金约束⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．⋯．⋯．⋯⋯．．354．2全面推行贷款证券化的可行性分析⋯⋯⋯．⋯．⋯⋯⋯⋯⋯．．374．2．1我国商业银行贷款证券化手段运用不足的原因⋯⋯．⋯⋯⋯．374．2．2全面推行贷款证券化对我国金融机构的益处．⋯⋯⋯⋯⋯⋯384．2．3在我国全面推行贷款证券化的难点⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯394．2．4结论⋯⋯⋯．⋯⋯．．⋯⋯．．．⋯⋯⋯⋯．．．⋯⋯⋯．．404．3外部监管与制度规范的政策建议⋯⋯⋯⋯⋯．⋯⋯⋯⋯⋯．．404．3．1外部监管政策建议⋯⋯⋯⋯．．⋯．⋯⋯⋯．．．．．⋯⋯．．．404．3．

5、2内部规范建议⋯⋯⋯⋯．．⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．42第五章结论与展望⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．44附录⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯。⋯．451．美国市场分析企业名单⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯452．中国市场实证分析数据⋯⋯⋯⋯，．⋯．⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯46参考文献⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．．⋯．⋯⋯．．．50致谢⋯．⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．⋯．⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯53万方数据09240680007陈文健贷款证券化对我国商业银行信用风险的影响研究摘要2012年5月17日，财政部、人民银行和银监会联合发布了《关于进一

6、步扩大信贷资产证券化试点有关事项的通知》，由于全球金融危机被叫停5年的贷款证券化业务试点重新开启。贷款证券化业务从推出开始，就一直被认为是一种转移信用风险的工具，对降低商业银行信用风险能起到积极作用。但是，作为抵押支持债券的一种，信用违约掉期(CreditDefaultSwap，CDS)则被认为是导致全球金融危机的罪魁祸首。关于贷款证券化的文献，也呈现很明显的分化：2007年以前，支持贷款证券化的占大多数，2007年以后，反对贷款证券化的占大多数。那么，贷款证券化对化解商业银行信用风险究竟是有利还是有害?中国重启贷款证券化，是会成为商业

7、银行大发展的契机，还是导致新一轮的金融危机?本文试图从理论和实证两个方面，论述贷款证券化对商业银行信用风险产生的影响，并根据实证分析结果，结合中国实际情况，探讨推广贷款证券化的政策建议。本文首先介绍了贷款证券化的历史和特征，着重介绍了贷款证券化在中国的发展史，包括起源，发展阶段及其里程碑。第二章对贷款证券化如何影响商业银行信用风险进行了理论分析，从四个方面分析贷款证券化是如何化解商业银行信用风险的：一、信用风险转移从而降低不良贷款率；二、缩短贷款平均期限从而降低期限错配：三、提高商业银行资本充足率；四、强制要求商业银行披露信息，倒逼商业

8、银行改善经营状况，客观上降低信用风险。第三章，通过对美国市场2000～2012年48个季度超过35000个样本进行因果关系检验，验证了贷款证券化规模增大会提高资本充足率和风险管理能力。接下来，对中国市场数据