论我国保荐人制度的完善

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1、学校代码：10207分类号：D923学号：4106020017密级：内部硕士学位论文论我国保荐人制度的完善Theimprovementofthesponsorssystem学科专业：法学研究方向：民商法学姓名：黄海榕指导教师：金明硕士学位类型：专业硕士授予单位：吉林财经大学二〇一三年三月万方数据II万方数据原创性声明本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得吉林财经大学或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。对本文的研究做出重要贡献的个人和集

2、体，均已在文中以明确方式标明。因本学位论文引起的法律结果完全由本人承担。本学位论文成果归吉林财经大学所有。指导教师签名：日期：学位论文作者签名：日期：学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解吉林财经大学有关保留、使用学位论文的规定，有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅。本人授权吉林财经大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。（保密的学位论文在解密后适用本授权书，本论文：□不保密，□保密期限至年月止）。指导教师签名：日期：学位论文作者签名：日期：万方数据中文摘要

3、1995年6月伦敦证券交易所的另类投资市场（AIM）创立了保荐人制度，随后这项制度在加拿大、香港、马来西亚和我国内地市场都得到了适用。保荐人制度的设立是为了解决证券市场上的信息不对称的问题，为了克服这个问题，就要有一个组织能够保证申请上市的企业符合要求，保证信息披露真实、有效，从而保护投资者的权益，这便产生了保荐人制度。我国于2004年引入了保荐人制度，在其实施的期间为我国证券市场的发展起到了重要的作用。但同时，也暴露出了很多的问题。首先保荐人的结构组成很单一，不利于保荐机构之间的竞争，然后是保荐人的入行门槛不合理，限制了保荐代表人队伍的扩大，最后是保荐人的责任追究机制不

4、合理，没有做到权责一致。本文以比较的方法看待我国保荐人的问题，与境外的成熟的证券市场上的保荐人制度做比较，分析我国保荐制度目前存在的问题，对我国保荐人制度的完善提出建议。文章共分为四个部分：第一部分是保荐人制度的概述和保荐人制度在我国的发展；第二部分介绍了境外保荐人制度的发展与经验，主要有英国的“终身”保荐人制度，美国纳斯达克的“什锦”保荐人制度，马来西亚的“接力”保荐人制度和香港地区的保荐人制度；第三部分针对我国的保荐人制度提出了几个问题，主要是保荐人的准入标准偏低，保荐人的结构组成单一和保荐人的法律责任不健全；第四部分对我国的保荐人制度提出了几项建议：提高保荐人的入行

5、门槛、扩大保荐人的结构组成和强化保荐人的法律责任。关键字:保荐人法律责任外部监管万方数据AbstractInJune1995,theLondonstockexchange'salternativeinvestmentmarket(AIM)foundedthesponsorsystem,thenthesystemisappliedinCanada,HongKong,MalaysiaandmainlandofChina.Sponsorsystemissetuptosolvetheproblemofinformationasymmetryinsecuritiesmarket,i

6、nordertoovercomethisproblem,theremustbeanorganizationtoensurelistedcompaniesmeettherequirements,toensuretrueandeffectiveofthedisclosureinformation,soastoprotecttherightsandinterestsofinvestors,thatthesponsorsystemisproduced.RecommendersystemwasintroducedtoChinain2004andplayedanimportantro

7、leinthedevelopmentofChina'ssecuritiesmarket.Butatthesametime,thesystemalsohasexposedmanyproblems.Firstthearchitectureofthesponsorsystemissingle,isnotbeneficialtocompetitionbetweenthesponsors.Thesecond,therequirementsofsponsorisnotreasonable,imposerestrictionstothesp