论员工股票期权激励制度在我国的发展及完善

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1、分类号——UDC硕士学位论文论员工股票期权激励制度在我国的发展及完善专业学位法徨亟±≤法堂≥指导老师韪晓红副教援论文答辩日期垄Q!圣生Q墨旦至墨旦学位授予日期翌&笪：答辩委员会主席湿世圈教援’I删广西大学学位论文原创性和使用授权声明本人声明所呈交的论文，是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。除己特别加以标注和致谢的地方外，论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的研究成果，也不包含本人或他人为获得广西大学或其它单位的学位而使用过的材料。与我一同工作的同事对本论文的研究工作所做的贡献均已在论文

2、中作了明确说明。本人在导师指导下所完成的学位论文及相关的职务作品，知识产权归属广西大学。本人授权广西大学拥有学位论文的部分使用权，即：学校有权保存并向国家有关部门或机构送交学位论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅，可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索和传播，可以采用影印、缩印或其它复制手段保存、汇编学位论文。本学位论文属于：口保密，在年解密后适用授权。团不保密。(请在以上相应方框内打“√")日期：切I了．6．f2．日期：切I，．6．n电子邮箱：论员工股票期权激励制度在我国的发展及完善

3、摘要员工股票期权是顺应市场经济下现代企业发展趋势的一个激励制度，它把企业利益与员工利益、眼前利益与长远利益有效结合在了一起。然而从该制度比较成熟的美国来看，其在安然等一系列大公司爆发财务丑闻之后便一路饱受争议。我国在早期就已经引入该制度，可以说它在我国已经不是一个新的概念。然而，在06年我国股权分置改革以前，许多上市公司实施的该激励计划都不算真正意义上的员工股票期权，许多学者的研究也都停留在对外国经验及理论的高度。06年股权分置改革这场对员工股票期权具有划时代意义的革命开始以后，该制度又重新被人们所认识，

4、虽然争议不断，但是总的发展趋势是值得肯定和期待的。笔者在立足于前人研究成果的基础之上，结合我国的实际情况，以案例分析为切入点，引发读者思考该激励制度在我国实践中的现状如何、还存在哪些问题以及解决这些问题的建议等等。本文的创新之处主要有三点：一是行文逻辑的创新，把第一章的员工股票期权的基本理论与第二章的实践案例结合起来，以美国的《公司改革法案》和我国的股权分置改革两项重大事件为切入点，通过对两者的透视为后两章我国实施该激励制度的必要性、现状及完善措施埋下伏笔。二是改革思路上的突破，在论述具体改善措施的时候，

5、突破法律专业的局限，把法律制度的构建与法外的证券市场、公司治理、企业类型等问题结合起来，虽然限于篇幅限制论述不深，但已经具有较强的现实操作意义。三是立法建议上的创新，主要体现在公司治理完善这一部分，把股东的有限责任和董事的无限连带责任引进到员工股票期权制度中来，提出在公司法中增加董事“无限连带责任的条款”，但要严格限定其适用条件，不可滥用。关键词：员工股票期权中美实践发展完善THEDEVELOPIIENTANDl_PROVENENT0FE_PLOYEEST∞KOPT10NINCHINA船ST卧CTTheE

6、mployeeStockOptionisalong—termandeffectiveinspiritingmechanismmetwiththetrendofdevelopmentofmodementerprisesinamarketeconomy．Itisinharmonywiththeinterestsofemployeesandemployer,Short—termincentivesandlong-terminterests．However,Therearealotofcontroversyont

7、hisissuecomparedwiⅡlthematuresystemoftheUnitedStatesofAmericaafteraseriesoflargeaccountingsandalofmanycompaniessuchasEnronCorp．itcanbesaidthatEmployeeStockOptionsisnotanewconcept，BecauseChinahasbeenintroducedintothesysteminearlyyears，butmanylimedcompanies

8、toEmployeeStockOptionsincentivenotberegardedastruesenseofEmployeeStockOptionsbeforethesplitsharestructurereformin2006，manyscholarshavefocusedresearchonforeignexperienceandtheory．Alongwiththereformofequitydivisionoft