我国股份制商业银行公司治理和价值创造实证的研究

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1、摘要20世纪90年代中期之前，商业银行更多的是被当作公司治理的一个重要监督机制。金融全球化极大地促进了金融市场的繁荣，同时也带来了许多新问题。从1980年到1997年，国际货币基金组织四分之三左右的130多个会员的银行出现了严重的问题。这些问题引发了对金融机构尤其是商业银行公司治理结构问题的全球性关注，随后1997年开始的东南亚金融危机才使银行业自身的治理问题受到普遍关注。1999年9月巴塞尔委员会发布的《加强银行机构的公司治理》和2002年6月初中国人民银行颁布的《股份制商业银行公司治理指引》，使商业银行的治理结构问题成为全球和我国

2、关注的焦点。商业银行具有诸多不同于一般公司的特点，并由此决定了其公司治理的特殊性。对商业银行公司治理的一系列基本问题进行探索性研究，以构建商业银行公司治理的一般模式，是提出我国商业银行公司治理改革对策性思路的基础。本文正是基于对公司治理一般理论的基础，建立我国股份制商业银行公司治理的理论框架，借鉴国际上典型的公司治理评价体系，并结合我国股份制商业银行公司治理结构的现状及我国的基本国情，探讨我国股份制商业银行公司治理及治理评价体系，最后在评价体系的基础上使用计量经济学模型探讨股份制商业银行公司治理结构与银行绩效的关系。全文共分为四章。首

3、先在第一章简要回顾了公司治理理论，然后对商业银行公司治理模型与框架进行了概括总结。第二章在中国商业银行公司治理状况特殊性的基础上，强调了有别于一般公司治理评价的债权人权益、银行信息披露等指标，初步提出了包括所有权结构影响、股东权益与债权人权益、信息披露度、董事与董事会、经理层、治理与管理匹配性六项指标的中国股份制商业银行公司治理评价指标体系。在第三章中，笔者突出了价值创造(E、，A)模型在股份制商业银行的应用，进一步在第四章对股份制商业银行公司治理与绩效做了实证分析，最后总结了前面的研究结果。对构建我国股份制商业银行有效公司治理提出了

4、政策性建议。关键词：公司治理，股份制商业银行、绩效ABSTRACTBeforethemiddleofthe1990s，thecommercialbankwasmostlyregardedasanimportantsupervisorymechanism．In1997，allacutefinancialcrisisoccurredinSEAsia,evokinganattentionshouldbepaytocorporategovernanceforbankingorganizations．InSept．1990．theBarselC

5、ommitteeonBankingSupervisionissued姐insmmaentofEnhancingCorporateGovernanceforBankingOrganizations．Soonafterward．thePeopleBankofChinaissuedGufenZ11iShangyeY．mhangGongsiZhiLiZhiyinfAGuidetoGuidingCorporateGovernanceonJo协t-StockCommercialBank)．Thustheproblemofthegovernance

6、structureofcommercialbanksbecameafocusofconcern．ThecommercialbanksbearfeaRl_resoftheirownapanfromtheothercompanies，whichdeterminethecorporategovernanceofitsOW'∞t．Tostudythebasicissuesofcorporategovemancetobuildupageneralmodelforcorporategovernanceofcommercialbankingorga

7、nizations，todrawupaprogrammeofcountermoveforthecommercialbankstodeal、ⅣithwhateversituationmaybemetwithwillservesasthebasicthinkingforChinatoundertakereformingovemancingforcommercialbankingorganization．Mypaperisbasedonintroductionofthegeneraltheoryofcorporategovernance，t

8、obuildthetheorystructureofthecorporategovernanceofjoint—stockcommercialbanks，andin订oducetheinternationaltypica