上市公司股权激励措施法律问题的研究

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1、要股权激励制度是现代企业制度的一个重要创举，在我国的发展时间还尚短，实践中存在着诸多问题。本文旨在对股权激励在我国上市公司中的顺利实施提供一些制度和法律上的建议，分四个部分对其进行论述。第一部分论述了股权激励制度的基本问题。包括股权激励制度的涵义界定、制度的立法由来和相关理论支撑。第二部分论述了股票期权、股票增值权、业绩股票三种激励模式，分别分析了各自的优缺点，并对每种模式的法律关系进行分析，如雇佣法律关系、准股东法律关系、共同投资者关系和信托法律关系等，以期能够更好地理解每种模式的特点。第三部分论述了股权激励制度在我国的发展现状和存在的问题。阐述了其在酝酿阶段、起步阶段、规范阶段、推广阶段

2、不同的发展历程，以及在股权激励方案、公司治理结构、相关法律制度、外部市场环境各方面中存在的问题。第四部分是对股权激励制度在我国的完善提供一些可行性建议。在这一部分，笔者创造性地对股权激励方案进行了重构，在公司治理结构方面提出了董事和监事会联合监管来弥补各自监管不足的建议，提出了立法要以经济学理论为基础的全新观点，并对股权激励的对象进行重新界定，引入权责统一的处罚机制等，对外部市场的完善进行了探索。关键词：股权激励，法律关系，公司治理，信息披露，约束机制AbstractStockincentivesystemisanimportantsysteminthemodernenterprise，bu

3、ttherearelotsofproblemsnOW．Thispapermainlyforthestockownershipincentiveinthestate．controlledlistedcompaniesinChinatoprovidesomeinstitutionalandlegaladvice，andmakesomecontributiontoitsimproVement·Thefulltextisdividedintofourmajorchapters．Thefirstpartdiscussesthebasicproblemsofstockincentivesystem·In

4、cludingthedefinition，originandrelatedlegislationsystem，andpointsouttheexistingtheoriesaboutit．Thesecondpartdiscussesthethreemodelsaboutexecutivestockoption,stockappreciationrights，performancesharesandanalyzetheiradvantagesanddisadvantagesofeachmodel,suchasemploymentlegalrelationship，quasishareholde

5、rs'legalrelationship，commoninvestorrelationsandtrustlegalreIationsetc．．whichcanbetterunderstandthecharacteristicsofeachmodel·Thethirdpartdiscussesthepresentsituationandexistingproblemsofthestockincentivesysteminourcountry．ElaboratedonChina’Sequityincentivesystemintheblueprintstage,initialstage，regu

6、latestage，thepromotionofthedevelopmentprocess，andexistingproblemsofexteriormarketenvironmentinvariousaspects．Thefourthpartistoproviedsomefeasiblesuggestionsinthestockincentivesystem．Inthispart,theauthorcreativelydesignthestockownershipincentivescheme．putsforwardthedirectorsandsupervisorsfortheirjoi

7、ntregulatoryoversight,andputsforwardthenewpointsofviewineconomicstheory．Theinnovativereconstructionofobjectsinstockownershipincentivesystem,etc·Keywords：Stockincentive,Legalrelationship，Corporategovernance，