漏斗型市场结构下的纵向兼并与市场圈定研究

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1、电子科技大学UNIVERSITYOFELECTRONICSCIENCEANDTECHNOLOGYOFCHINA硕士学位论文MASTERTHESIS（电子科技大学图标）论文题目漏斗型市场结构下的纵向兼并与市场圈定研究学科专业数量经济学学号201021110149作者姓名彭星指导教师滕颖教授万方数据分类号密级注1UDC学位论文漏斗型市场结构下的纵向兼并与市场圈定研究（题名和副题名）彭星（作者姓名）指导教师滕颖教授电子科技大学成都（职务、职称、学位、单位名称及地址）申请学位级别硕士学科专业数量经济学论文提交日期2013.04论文答辩日期2013.05学位授予单位和日期电子科技大学2013年6月2

2、9日答辩委员会主席评阅人万方数据注1：注明《国际十进分类法UDC》的类号。万方数据ANANALYSISOFVERTICALMERGER&MARKETFORECLOSUREUNDERFUNNEL-SHAPEDMARKETSTRUCTUREAMasterThesisSubmittedtoUniversityofElectronicScienceandTechnologyofChinaMajor:QuantitativeEconomicsAuthor:PengXingAdvisor:ProfessorTengYingSchool:SchoolofManagementandEconomicsofU

3、ESTC万方数据独创性声明本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得电子科技大学或其它教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。签名：日期：年月日关于论文使用授权的说明本学位论文作者完全了解电子科技大学有关保留、使用学位论文的规定，有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅。本人授权电子科技大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以

4、采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。（保密的学位论文在解密后应遵守此规定）签名：导师签名：日期：年月日万方数据摘要摘要企业兼并被认为是现代企业成长壮大的主流手段，世界上多数知名的企业都通过兼并打造了自己的产业帝国。我国为了实现产业结构的调整，目前一直在鼓励一些重点行业的兼并与重组，希望通过龙头企业的带动，优化我国的产业结构，提高相关企业的国际竞争力。但是兼并本身具有两面性，就好比效率与公平如何平衡是一个永恒的话题，一方面国家在出台各种行业兼并指导意见，一方面也在2008年颁布了抑制兼并的反垄断法。在企业兼并中，纵向兼并在各国长期的实践中被认为是最复杂和缺乏共性的，恰恰我国的反

5、垄断法中缺乏明确的量化指标和分析框架，对这类兼并的甄别能力弱。兼并是企业按照市场规律发展到一定程度的必然产物，不可避免，而为了平衡其两面性就应该通过正确的经济理论甄别其总效应，进而制定规则，提供一个有利于社会总体，促进产业健康发展的环境。而在上述的反垄断实践的大环境下，一个现实粮油产业的纵向兼并案引发了作者对纵向兼并领域的深度关注，在阅读国内外纵向兼并的相关文献过程中发现缺乏对该案例现象的解释。以上这些综合因素引发了笔者对纵向兼并领域的探索，从而提取了该案例中的市场结构等元素，并最终确立了文章主题：漏斗型市场结构下的纵向兼并与市场圈定研究。在模型创建中，笔者参照了欧盟非横向兼并法中的理论框

6、架，建立与所关注案例匹配的理论模型—漏斗型市场结构下的纵向兼并模型；在研究方法上采用后芝加哥学派的博弈论，以及运筹学和数值分析；在博弈路径的设计过程中借鉴了OSS模型的原始框架并对其不可置信的圈定策略问题进行了改进。分别在下游同质与差异化竞争的两种条件下共同讨论了漏斗型市场结构下纵向兼并发生的机制；博弈过程中内生的圈定策略；以及当纵向兼并发生后，社会福利与企业利润的变化等。研究发现：在模型假设下，纵向兼并不会引致完全的市场圈定，兼并企业与独立的下游企业存在合作关系；纵向兼并后的下游市场产品价格和市场规模的相对变化，消费者福利与企业利润，均受到产品差异化程度的影响；案例中兼并企业通过上游获利

7、现象以及独立下游企业减少产品差异化程度的跟随产品策略均得到验证。关键词：市场结构，纵向兼并，市场圈定，产品差异化I万方数据ABSTRACTABSTRACTBeingregardedasthemainapproachforgrowthofenterprises,enterprisemergerisappliedbynumerousworldrenownedenterprisestofinallyaccomplishbuil