控股股东与银行债权人合谋的影响因素研究

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1、万方数据分类号UDC密级学位论文控股股东与银行债权人合谋的影响因素研究作者姓名：指导教师：学院：申请学位级别：学科专业名称：论文提交日期：学位授予日期：评阅人：邹云凤王艳辉副教授东北大学工商管理学院硕士学科类别：管理学会计学2013年6月论文答辩日期：2013年6月2013年6月答辩委员会主席：钟田丽教授王义秋教授宋力教授东北大学2013年6月万方数据AThesisinManagementTheInfluenceFactorsofCollusionbetweentheControllingShareholdersandtheBankCre

2、ditorsByZouYunfengSupervisor：AssociateProfessorWangYanhuiNortheasternUniversityJune2013万方数据独创性声明本人声明，所呈交的学位论文是在导师的指导下完成的。论文中取得的研究成果除加以标注和致谢的地方外，不包含其他人己经发表或撰写过的研究成果，也不包括本人为获得其他学位而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均己在论文中作了明确的说明并表示谢意。学位论文作者签名：钾_凤1日期：川-缸1厂学位论文版权使用授权书本学位论文作者和指导教师完全了解

3、东北大学有关保留、使用学位论文的规定：即学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅。本人同意东北大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索、交流。作者和导师同意网上交流的时间为作者获得学位后：半年口一年口一年半口两年眇学位论文作者签名：智≮l虱签字Et期：为Bbo工．『I汐／、乙。rD●q￡芝’)“pk之加名期签日}_m⋯～产师字引签万方数据东北大学硕士学位论文摘要控股股东与银行债权人合谋的影响因素研究摘要控股股东的利益侵占问题已经成为国内外学者研究的重点，目前国内外现有的文献大多研究控股

4、股东对中小股东的利益侵占，部分学者开始关注控股股东对债权人的利益侵占，认为由于信息不对称，控股股东可能利用已签订的债务契约中的不完善条款来损害债权人的利益，例如通过资产转移、资产替代等手段进行利益侵占。已有的研究大都将债权人和中小股东共同作为外部投资者，作为控股股东利益侵害的对象。实际上，在控股股东保障债权人债务安全的前提下，债权人会对控股股东的利益侵占行为听之任之，甚至会与控股股东合谋来侵占中小股东的利益，进而影响企业价值。本文主要从理论和模型两个方面探讨控股股东与银行债权人合谋存在的可能性，对控股股东与银行债权人合谋的影响因素进行了理

5、论分析，并通过实证对合谋的影响因素进行了检验。这将为探讨控股股东新的利益侵占方式、有效约束控股股东的利益侵占、切实保护中小股东利益、进而完善公司治理机制提供了一个新的视角。本文首先界定了合谋的含义、合谋理论基础，并将债权人分为银行债权人和中小债权人，主要研究控股股东与银行债权人合谋的利益侵占问题。本文不仅从理论上说明了控股股东与银行债权人合谋的可能性，而且通过模型分析得到控股股东与银行债权人存在合谋的可能性。对于控股股东与银行债权人合谋的影响因素，主要从公司治理因素和外部环境因素进行理论分析，并且根据2007年至2011年我国上市公司财务

6、数据进行了实证检验，结果表明：(1)控股股东持股比例越高，控股股东与银行债权人合谋程度越高。(2)控股股东为企业集团的股东时，控股股东与银行债权人合谋程度越高。(3)控股股东为国有企业股东时，控股股东与银行债权人合谋程度越低。(4)独立董事比例越高，控股股东与银行债权人合谋程度越低。(5)政府干预程度越高，控股股东与银行债权人合谋程度越高。(6)投资者保护越好，控股股东与银行债权人合谋程度越低。(7)审计机构为四大会计事务所时，控股股东与银行债权人合谋程度越低。最后根据已证实的影响因素并结合我国实际，提出了抑制控股股东与银行债权人合谋的建

7、议。关键词：控股股东；银行债权人；合谋；影响因素III万方数据东北大学硕士学位论文Abstract7’1‘InfllFactor：ofCoil"betweenthelheIntluenceactorsotolluslonbeeentheControllingShareholdersandtheBankCreditorsAbstractTheproblemsofthecontrollingshareholders’interestsoftheoccupationbecomethefocusofthestudyinthedomestic，mo

8、stoftheexistingliteratureathomeandabroadresearchedthecontrollingshareholderencroachontheinterest