我国上市公司股权激励制度存在的问题及建议

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1、学校代码：10036剖矽手；爹f节贸易声学金融硕士专业学位论文我国上市公司股权激励制度存在的问题及建议培养单位：国际经济贸易学院专业名称：金融硕士研究方向：公司金融作者：王华艺指导教师：蒋先玲教授论文日期：--0-----年三月ResearchonProblemsandSuggestionsforEquityIncentiveinChina’SListedCompanies学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文所涉

2、及的研究工作做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本人承担。特此声明学位论文作者签名：王啤站如c1)年乡月，7日学位论文版权使用授权书本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务；学校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文；学校可以采用影印、缩印或者其它方式合理使用学位论文，或将学位论文的

3、内容编入相关数据库供检索；保密的学位论文在解密后遵守此规定。学位论文作者签名：己啤堰导师签名：山R年钐榔岁月，加丁一、多月、归摘要作为公司治理的重要部分，股权激励制度是一种面向公司管理层的报酬激励，它被认为是采用一系列补偿机制帮助促进公司高级管理人员的行为与广大股东的利益趋于一致。早在1952年，美国辉瑞公司首次把股票期权引入公司的薪酬制度。伴随着经济全球化的发展，股权激励制度风靡全世界。如今股权激励制度已成为上市公司对高级管理人员进行长期激励的一种普遍方式。我国于2005年开始实行股权分置改革，随后正式开始实施《上市公司股权激励管理办法(试行)》。从此，股权激励制

4、度在我国进入了快速发展阶段。然而，目前国内上市公司股权激励制度也面临着一些问题。诸如资本市场尚不成熟、公司治理结构不合理、经理人市场不健全等问题严重制约了股权激励计划的激励和约束作用。部分上市公司甚至通过推出低门槛的股权激励方案变相地为公司管理层谋取利益。在这样的大背景下，本文通过对我国上市公司股权激励的宏观环境进行全方位系统性的分析，结合国内上市公司股权激励方案的实际情况，归纳出我国上市公司股权激励现状的特点。随后细致地分析了我国上市公司实施股权激励过程中存在的问题。最后针对这些问题分别从宏观和微观层面对我国上市公司股权激励方案的实施提出了可行性建议。关键词：股权

5、激励，中国上市公司，公司治理结构AbstractAsanimportantpartofcompanygovernance，equityincentivesarerewardincentivesforthemanagementofacompany．Theyareconsideredtobeaseriesofcompensationmechanismtohelpalignactionsandchoicesofmanagerswithinterestsofshareholders．Asearlyasin1952，PfizerwasthefirstcompanyintheU

6、．S．whichintroducedstockoptionstothecompany’Spaysystem．Alongwiththedevelopmentofeconomicglobalization，equityincentiveprogramshaveswepttheworld．Nowadays，equityincentiveshavealreadybecomeapartoflong-termincentivesforseniormanagementinlistedcompanies．Thenon-tradablesharesreformwasintroduce

7、dinChinain2005．ThenChinesegovernmentofficiallybeganimplementingthe“AdministerMethodonEquityIncentiveofListedCompany"．Sincethen，equityincentiveprogramsinChinahaveenteredastageofrapiddevelopment．However,equityincentiveprogramsoflistedcompaniesarefacingmanyproblems，suchastheimmaturecapi