邦银の経済资本运営に系る基本论点

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1、2007年7月11日邦銀の経済資本運営に係る基本論点日本銀行金融機構局金融高度化センター大山剛アジェンダ1.経済資本の概念と邦銀にとっての意味合い2.主要リスクの特定化3.リスク許容度の決定とリスク量の計測4.リスク量の合算5.リスクバッファーとしての資本の定義とリスク量との比較6.結果の活用1１．経済資本の概念と邦銀にとっての意味合い（１）¢基本概念¾リスク量を経済的視点から評価し、同結果を自己資本の充実度評価やビジネスラインの収益評価/ビジネス戦略に活用する¾主要目的は、主要ステークホルダー（特に株主と監督当局）との円滑なコミュニケーションと、ビジネス戦略策定のサポートV株

2、主は、資本の効率性を評価し、当局は、資本の十分性を評価するV銀行の預金は預金保険により保証される一方、銀行が直面するリスクプロファイルは複雑⇒高い透明性確保の必要性Vもっとも、コミュニケーションの成立＝リスク量の正しい計測、ではない！¾基本プロセスV当該金融機関が直面する主要な全てのリスクを特定化するVリスク許容度を決定し、対象リスクをそれぞれ計測するV計測したリスクを合算するVリスクバッファーとしての自己資本を定義し、合算したリスク量と比較するV比較した結果を活用する2１．経済資本の概念と邦銀にとっての意味合い（２）¢経済資本運営が求められる時代的背景¾銀行が有するリスクプロ

3、ファイルの複雑化⇒経済的概念と規制的概念との潜在的乖離の拡大¾銀行活動のグローバル化⇒より汎用性の高い（リスクを語る）共通言語の必要性¾リスク概念の汎用化が、結果的に新しいビジネスを銀行にもたらす¢邦銀にとっての意味合い¾不良債権問題の背景Vリスクを語る共通言語の欠如⇒ステークホルダーによる評価の欠如¾邦銀ビジネスの特殊性V顧客とのリレーションシップを基盤としたビジネスVグローバルな視点からみた市場の閉鎖性¾ストレス顕現化防止とグローバル化への対応⇒経済資本運営の一層の強化3１．経済資本の概念と邦銀にとっての意味合い（３）¢邦銀のビジネス・モデルやリスク管理の特殊性（１）¾海外

4、主要行にみられるビジネス・モデルの変遷（イメージ図）当局：銀行の（アセットベースでみ株主：銀行の収益性た）リスクテイクに対する厳しい姿勢に対する厳しい姿勢銀行のビジネス・モデルは、資産に係るリスクを削減しつつ、高収益が獲得できるフローベース型に変化ホールセール貸出ホールセールリテールOriginate&与信形態貸出（SME向けに特化）貸出Distribute個別取引に係るリスよりグラニュラー市場流動性・リーガル・リ主要リスクク（リレーションシッな貸出ポートフォスクなど（B/Sからのリスプに係るリスク・ネーリオに係るリスクク切り離しに係るパイプラム集中リスク）イン・リスク）邦銀海

5、外主要行海外トップ行4１．経済資本の概念と邦銀にとっての意味合い（４）¢邦銀のビジネス・モデルやリスク管理の特殊性（２）¾特殊性の背景V強固な国内営業チャネルに支えられた収益（例えば、今後の預金スプレッド拡大期待に基づくフランチャイズバリューの高さや、一部取引先の信用情報の占有）Vサンクコストの大きさ（対顧客/対従業員のリレーションシップ構築に掛けたコスト⇒ビジネス・モデル改変で失うものも大きい？）Vリレーションシップに係るリスク等、リスク・リターン分析に取り込まれていないリスクの存在But……¾こうした状況が果たして将来的に持続可能か？Vグローバルでみた日本経済（国内市場）の

6、相対的サイズの縮小V海外投資家、外銀による買収の容易化Vリレーションシップに係るリスク等の顕現化の可能性V経済資本運営強化によるグローバルな「経営力」強化の必要性5２．主要リスクの特定化（１）¢邦銀が直面する主要リスク（１）¾邦銀が直面するリスクの量的イメージ(日本銀行、「金融システムレポート」＜2007年3月＞から抜粋)大手行地域銀行兆円兆円3014TierI25TierI121020815610452000203040506/上年度末0203040506/上年度末信用リスク株式リスク金利リスクオペレーショナルリスク注）金利リスク、株式リスクの算出方法は、それぞれ前掲図表12

7、、15に同じ。ここでは、金利リスクは円債ポートフォリオに限定して試算している。信用リスクは、BaselⅡのリスクウエイト関数の考え方を踏まえて算定した最大損失額（EL+UL)から、期待損失額（EL)を差引いて算出（信頼水準99％）。その際、デフォルトの定義は要管理先以下とした。オペレーショナル・リスクは、BaselⅡ・基礎的指標手法の考え方に基づき、粗利益の15％とした。6２．主要リスクの特定化（２）¢邦銀が直面する主要リスク（２）¾外銀と比べた邦銀の特徴Vホールセールの信用リスクが大きい一