分析师关注、产权性质与盈余管理方式选择.pdf

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1、硕士学位论文分析师关注、产权性质与盈余管理方式选择学位类型：学术型论文作者：提玉琪学号：20141610705培养学院：国际商学院专业名称：会计学指导教师：叶陈刚教授2016年3月万方数据Analystcoverage,NatureofPropertyandthemodeselectionofEarningsManagement万方数据学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作

2、品成果。对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本人承担。特此声明学位论文作者签名：年月日万方数据学位论文版权使用授权书本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务；学校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文;学校

3、可以采用影印、缩印或者其它方式合理使用学位论文，或将学位论文的内容编入相关数据库供检索；保密的学位论文在解密后遵守此规定。学位论文作者签名：年月日导师签名：年月日万方数据摘要近年来，中国市场经济的高速发展，国内的证券分析师行业迅速，国内外已有研究均十分重视分析师在资本市场上扮演的公司外部治理机制的角色。分析师的关注使得公司的整体信息透明度大大提升，降低外部信息使用者的信息获取成本，使外部投资者更加主动积极对公司的内部管理进行监督，此时分析师扮演着上市公司监督者角色。同时，由于分析师的预测和分析对投资者的影响较大

4、，管理层可能迫于达到投资者预期等压力而更有动机进行盈余管理，分析师这时扮演了上市公司施与压力者角色。分析师对上市公司的主要影响是什么尚无定论。因此本文第一个研究问题是分析师对公司的应计盈余管理和真实盈余管理行为起到了什么作用。另外，国有企业能得到更多的政府扶持和优惠，同时面临着更严格的政府监督，上市公司是否属于国有也会影响分析师对公司盈余操纵行为的作用，而这种差异究竟是什么呢？研究结果表明：分析师关注度越高，上市公司应计项目盈余管理越少，而真实盈余管理行为不降反升，说明分析师关注能有效监督公司的应计盈余管理，促

5、使管理者转向更隐蔽的真实盈余管理行为。在两种产权性质的企业中，由于管理者面临的政治和业绩压力的不同，分析师的关注对公司应计项目盈余管理的抑制作用在非国有企业中表现更强，对企业真实盈余管理行为的促进作用在国有企业更显著。以上研究对于我国建立健全公司外部治理机制、更好地发挥证券分析师监管效用、对不同产权性质企业制定监管制度有重大意义。关键词：分析师关注，产权性质，应计盈余管理，真实盈余管理万方数据AbstractInrecentyears,securitiesanalystindustryiskeepgrowing

6、withthehugedevelopmentofmarketeconomyinChina,existingresearchattachesgreatimportancetotheroleofanalystsplayedastheexternalmechanismofcorporategovernance.Theanalystcoverageofthecompanyhavegreatlyenhancedtheirinformationtransparency,andreducedtheinformationacq

7、uisitioncostsofexternalinformationusers,motivatedthemtotakemoreactivemeasurestosuperviseinternalmanagementofthecompany.Inthissense,analystsplayasupervisoryroleoflistedCorporations.Atthesametime,duetothelargerinfluenceofanalysts'analysisandforecastsoninvestor

8、s'decisionmaking,managementareundergreaterpressure,thereforetheyaremoremotivatedtoconductearningsmanagementtoachieveinvestors’expectation.ThenanalystsplayedapressureexertingroleoflistedCorporati